風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是指由交易所設(shè)立，用于為維護(hù)期貨市場(chǎng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)提供財(cái)務(wù)擔(dān)保和彌補(bǔ)因交易所不可預(yù)見風(fēng)險(xiǎn)帶來的虧損的資金。

首先，計(jì)提比例有欠科學(xué)。職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金按會(huì)計(jì)師事務(wù)所營(yíng)業(yè)收入10％的比例提取且“上不封頂”，導(dǎo)致其賬面滾存金額越來越高，既不利于事務(wù)所的資金運(yùn)用，也嚴(yán)重影響了股東分紅。其次，由于注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)的監(jiān)管手段難以顧及，部分會(huì)計(jì)師事務(wù)所存在著職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金虛提，漏提，不提或移作他用，轉(zhuǎn)分利潤(rùn)的現(xiàn)象，基金的管理實(shí)際處于名存實(shí)亡狀態(tài)。此外，在是否將職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金作為成本扣除的問題上，存在著地區(qū)性稅收差異，不利于會(huì)計(jì)師事務(wù)所的地區(qū)間的公平競(jìng)爭(zhēng)和健康發(fā)展。在這些制度缺陷的限制下，職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金實(shí)際上已難以構(gòu)成會(huì)計(jì)師事務(wù)所風(fēng)險(xiǎn)防范的主干。因而，實(shí)施職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金應(yīng)該和責(zé)任險(xiǎn)的計(jì)提等其他籌資方式相結(jié)合。

風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是指上市公司或中介機(jī)構(gòu)在證券發(fā)行，交易、股利分配和鑒證過程中因?yàn)?a href="/wiki/%E8%B4%A2%E5%8A%A1%E4%BF%A1%E6%81%AF" title="財(cái)務(wù)信息">財(cái)務(wù)信息欺詐或其它財(cái)務(wù)犯罪行為而給投資者造成的損失進(jìn)行民事賠償?shù)?a href="/wiki/%E4%B8%93%E9%A1%B9%E8%B5%84%E9%87%91" title="專項(xiàng)資金">專項(xiàng)資金。

一般建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的直接契機(jī)是，隨著市場(chǎng)化程度的不斷提高，市場(chǎng)機(jī)制的復(fù)雜性、風(fēng)險(xiǎn)性不斷升級(jí)，即使是合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)的公司和機(jī)構(gòu)也有可能因系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)而破產(chǎn)，投資者將因此蒙受損失。由于證券業(yè)的穩(wěn)定關(guān)系到社會(huì)的穩(wěn)定，上市公司和中介機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)不善甚至破產(chǎn)往往會(huì)帶來社會(huì)的動(dòng)蕩。通過投資者保護(hù)基金實(shí)現(xiàn)對(duì)投資者的給付，則可以最大限度地降低上市公司經(jīng)營(yíng)失敗的社會(huì)成本。每當(dāng)一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生后，公司首先不能正常經(jīng)營(yíng)，而且大多是一個(gè)空殼，上市公司無力承擔(dān)證券市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)，沒有得到補(bǔ)償?shù)耐顿Y者就會(huì)把責(zé)任推向政府。有了這個(gè)基金后，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件，政府和公司都會(huì)更加從容。首先用這筆資金補(bǔ)償了投資者后，再查明風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因，尋找相應(yīng)的責(zé)任承擔(dān)者，證券風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備基金就成了市場(chǎng)和社會(huì)的“穩(wěn)定器”。這樣既保護(hù)了投資者，也維護(hù)了市場(chǎng)的交易秩序；既保護(hù)了上市公司的正常經(jīng)營(yíng)，也維護(hù)了社會(huì)的穩(wěn)定。公司風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度對(duì)證券業(yè)也存在著反作用。公司風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度的建立，可以有效增強(qiáng)社會(huì)公眾對(duì)證券業(yè)的信心，保證股民權(quán)益不受侵犯，從而促進(jìn)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展，提高上市公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

其實(shí)早在在清朝，我國(guó)山西票號(hào)就存在“身股制”。尤其是其中的“花紅”制，就是對(duì)未來風(fēng)險(xiǎn)的一種預(yù)先防范措施。即從紅利中預(yù)提一定數(shù)額的資金，作為彌補(bǔ)未來意外損失的風(fēng)險(xiǎn)基金。此筆款項(xiàng)是總號(hào)在每次賬期決算后，依據(jù)純利潤(rùn)的多少按預(yù)定的比例、對(duì)應(yīng)各分號(hào)掌柜計(jì)提的一定金額的損失賠償準(zhǔn)備金，稱“花紅”。此款專項(xiàng)存儲(chǔ)于企業(yè)，并支付一定利息，一旦出現(xiàn)事故，以此作為補(bǔ)償。這樣分號(hào)掌柜就有一定的資金基礎(chǔ)可用于填補(bǔ)損失賠償之需，以免票號(hào)受損。如果及至分號(hào)掌柜任期屆滿退休時(shí)未出現(xiàn)意外事故，則連本帶息一并付給分號(hào)掌柜。

以交易所為例，其風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度的規(guī)定如下：

風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的來源包括：①交易所按向會(huì)員收取交易手續(xù)費(fèi)收入（含向會(huì)員優(yōu)惠減收部分）20%的比例，從管理費(fèi)用中提?。虎诜蠂?guó)家財(cái)政政策規(guī)定的其他收入。

當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金余額達(dá)到交易所注冊(cè)資本10倍時(shí)，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后可不再提取。

風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金必須單獨(dú)核算，專戶存儲(chǔ)，除用于彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失外，不得挪作他用。

風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的動(dòng)用必須經(jīng)交易所理事會(huì)批準(zhǔn)，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案后按規(guī)定的用途和程序進(jìn)行。

(一)從稅后利潤(rùn)中提取

在目前的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則上，計(jì)入成本的這部分風(fēng)險(xiǎn)基金還不能夠獲得稅前抵扣，因此對(duì)企業(yè)而言，其實(shí)際成本是相對(duì)較高的。專項(xiàng)證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金在性質(zhì)上屬于所有者權(quán)益，由企業(yè)當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)，加上年初未分配利潤(rùn)(或減去年初未彌補(bǔ)虧損)和其他轉(zhuǎn)入后的余額構(gòu)成可供分配的利潤(rùn)，再按可供分配利潤(rùn)的一定百分比(一般為3％－10％)提取(蔣堯明，2004)。專項(xiàng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的總體規(guī)模可由上市公司依據(jù)其股本大小，流通盤大小及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)程度具體設(shè)定一個(gè)限額，達(dá)到了這個(gè)限額，可以不再計(jì)提，專項(xiàng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金實(shí)行?？顚Ｓ谩?

這種全部從利潤(rùn)中提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金來源的做法不影響經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)和股票期權(quán)等獎(jiǎng)勵(lì)量度，但同時(shí)在公司多年虧損或微利情況下風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金不但不能提取多少，而且對(duì)于經(jīng)營(yíng)者也沒有多少損失，不能產(chǎn)生激勵(lì)效應(yīng)。

(二)從高管工資和控股股東分配股利中提取

企業(yè)每年可以按照高管超過公司平均工資部分的一定比例提取，也可以同時(shí)按照控股股東分配股利的一定比例提取。如果參照期貨風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金可以抵扣的情況，可以降低公司經(jīng)營(yíng)成本。另有學(xué)者根據(jù)主體觀念，把會(huì)計(jì)恒等式變?yōu)椋?a href="/wiki/%E8%B5%84%E4%BA%A7" title="資產(chǎn)">資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益+經(jīng)營(yíng)主體權(quán)益，使債權(quán)人、投資者和經(jīng)營(yíng)者的權(quán)益在會(huì)計(jì)上得到充分的展示。經(jīng)營(yíng)主體權(quán)益包括：經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備、主體公積和未分配利潤(rùn)。所以公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)從投資者轉(zhuǎn)向經(jīng)營(yíng)者，從而大大地降低了經(jīng)營(yíng)者提供虛假會(huì)計(jì)信息的可能性和必要性，有利于保證會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。這種提取來源，由于直接動(dòng)用了風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者——經(jīng)營(yíng)者和控股股東的奶酪，激勵(lì)效應(yīng)最強(qiáng)。這在我國(guó)上市公司控股股東挖空上市公司和高管人員道德風(fēng)險(xiǎn)逆向選擇普遍的國(guó)情下尤為有效。

(三)從發(fā)行或配股所獲資金中提取

無論發(fā)行股票還是配股融資所獲資金都是中小股東的錢。參照我國(guó)大學(xué)國(guó)家助學(xué)貸款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金提取辦法，從公司融集資金中按照20％的比例提取，可以部分遏制公司經(jīng)營(yíng)者和控股股東惡意違規(guī)操縱現(xiàn)金流量行為，有效保護(hù)投資者的利益受損后的賠償資金到位率。

(四)從風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金投資收益中提取

如果在考核期內(nèi)，其投資業(yè)績(jī)優(yōu)良，投資收益波動(dòng)很小，它就可以從投資收益中提取較多的資金作為風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，這就相應(yīng)地減少了投資管理人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的支出，間接增加了其收益。如果在考核期內(nèi)，其投資業(yè)績(jī)較差，投資收益波動(dòng)較大，那么不僅會(huì)增加風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的提取量，還必須增加風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金從高管工資或控股股東股利中提取比例，將導(dǎo)致他們個(gè)人收益的降低。這樣的安排是一種較強(qiáng)的激勵(lì)效應(yīng)，投資管理人必會(huì)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制以增加收益、減少支出，從而降低了投資風(fēng)險(xiǎn)、為最低收益的實(shí)現(xiàn)提供更有效地保證。

(五)從營(yíng)業(yè)收入中提取

湖南省注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)印發(fā)了《湖南省注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)、中國(guó)人民保險(xiǎn)公司湖南分公司注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)合作協(xié)議書》，確定：自2002年1 月1日起參加注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)的事務(wù)所，凡按當(dāng)年業(yè)務(wù)收入足額投保的，其職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金可自投保之日起按不低于業(yè)務(wù)收入的2％計(jì)提：未足額投保的，其未投保的業(yè)務(wù)收入部分，仍按10％計(jì)提職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金。

提取時(shí)可以參照中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于進(jìn)一步完善試點(diǎn)期貨交易所章程和交易規(guī)則的通知》和財(cái)政部關(guān)于印發(fā)《商品交易所財(cái)務(wù)管理暫行規(guī)定》的通知中風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的管理和使用規(guī)定，制定公司的《用于財(cái)務(wù)信息欺詐民事賠償風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的管理辦法》，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的管理應(yīng)當(dāng)包括兩方面內(nèi)容一是建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金管理規(guī)章制度，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金管理委員會(huì)，在總裁的領(lǐng)導(dǎo)下，提出對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)控措施，研究制訂風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的管理辦法，確保準(zhǔn)備金的安全使用；二是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的收支以及債權(quán)管理。建議其主要內(nèi)容包括：

(一)建立上市公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所和

證券公司三類風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

上市公司風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是用于賠償由于上市公司財(cái)務(wù)信息欺詐等財(cái)務(wù)犯罪行為而引起的民事賠償專項(xiàng)資金：會(huì)計(jì)師事務(wù)所風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是用于由于未盡專業(yè)謹(jǐn)慎之責(zé)而出具嚴(yán)重失實(shí)的驗(yàn)資、審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告給投資者造成損失而賠償?shù)膶ｍ?xiàng)資金。證券公司風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是針對(duì)券商擠占挪用客戶資金，破產(chǎn)、對(duì)客戶證券和資金管理不善或誤導(dǎo)投資者行為等給投資者造成的損失給予賠償?shù)膶ｍ?xiàng)資金。

(二)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的投資

風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金屬于股東權(quán)益資金，必須以盈余公積金一民事賠償基金形式單獨(dú)核算，由上市公司和中介機(jī)構(gòu)在國(guó)有商業(yè)銀行開設(shè)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金財(cái)政專戶以貨幣資金形態(tài)專戶存儲(chǔ)。上市公司可以通過銀行存款、購買國(guó)債等方式來實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的保值，增值和即時(shí)兌現(xiàn)。除此方式外，不得以其他任何方式從風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金專用銀行賬戶轉(zhuǎn)出資金或進(jìn)行支付，也不得以質(zhì)押、擔(dān)保等方式變相轉(zhuǎn)出資金。

(三)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的使用

風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金用于高管人員及控股股東因?yàn)樨?cái)務(wù)信息欺詐而引起的民事賠償資金。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的使用權(quán)歸屬董事會(huì)，決策權(quán)歸屬股東大會(huì)，使用范圍必須是因?yàn)樨?cái)務(wù)信息欺詐引起的民事賠償，并報(bào)證監(jiān)會(huì)備案。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金實(shí)行?？顚Ｓ玫脑瓌t，動(dòng)用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金應(yīng)根據(jù)《公司風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金管理辦法》的規(guī)定，出具書面材料，經(jīng)相關(guān)部門會(huì)簽后，提交公司股東大會(huì)審批。每一筆準(zhǔn)備金使用后，必須建立使用情況檔案，以便對(duì)形成的債權(quán)進(jìn)行跟蹤管理。

(四)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的納稅

累計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金金額不足以彌補(bǔ)的，應(yīng)以其它形式民事賠償基金來源彌補(bǔ)，累計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金金額超過公司注冊(cè)資本50％的部分，可以在企業(yè)所得稅稅前扣除；對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金在此前已在稅前計(jì)提的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金不再繳納企業(yè)所得稅；以上風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金如發(fā)生清算、退還，應(yīng)按規(guī)定補(bǔ)征企業(yè)所得稅：本辦法所涉及的企業(yè)所得稅納稅人在申報(bào)繳納企業(yè)所得稅時(shí)，應(yīng)向所在地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的計(jì)提、動(dòng)用情況和凈資產(chǎn)數(shù)額。

(五)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的民事賠償

對(duì)個(gè)別高管人員故意或過失進(jìn)行的財(cái)務(wù)信息欺詐而造成的民事賠償，上市公司應(yīng)以故意或過失高管人員賬戶的股票及期權(quán)補(bǔ)償；如其股票及期權(quán)不足以補(bǔ)償時(shí)，經(jīng)股東大會(huì)審議，報(bào)主管財(cái)政機(jī)關(guān)批準(zhǔn)以風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金予以彌補(bǔ)。上市公司代其補(bǔ)償，并應(yīng)由專門部門負(fù)責(zé)追償。

(六)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的動(dòng)用情形

出現(xiàn)下列情況之一的可以動(dòng)用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金：內(nèi)幕交易：操縱市場(chǎng)行為；虛假陳述；欺詐客戶；違法發(fā)行上市、惡意擔(dān)保和違規(guī)占用上市公司資金以及不等價(jià)關(guān)聯(lián)交易；侵吞、轉(zhuǎn)移、銷毀、截留、盜賣國(guó)家集體企業(yè)財(cái)產(chǎn)假憑證、假發(fā)票，賬外賬、公款私存、偷漏稅、吃回扣：洗錢、貪污、挪用、攜款潛逃等等。