無(wú)形資產(chǎn)投資決策是指對(duì)預(yù)計(jì)使用年限較長(zhǎng)、并不存在實(shí)物形態(tài)的有關(guān)長(zhǎng)期資產(chǎn)所進(jìn)行的投資決策，如外購(gòu)商譽(yù)、專(zhuān)利或專(zhuān)有技術(shù)等等。

無(wú)形資產(chǎn)投資決策的內(nèi)容是針對(duì)無(wú)形資產(chǎn)投資決策所要解決的問(wèn)題而言的。無(wú)形資產(chǎn)投資決策與固定資產(chǎn)投資決策一樣，也要解決相互聯(lián)系而又不完全相同的兩個(gè)層次的問(wèn)題。即無(wú)形資產(chǎn)投資方案的可行性問(wèn)題和投資方案的最優(yōu)性問(wèn)題。

無(wú)形資產(chǎn)投資方案的可行性問(wèn)題，主要出現(xiàn)在某一投資項(xiàng)目只有一種投資方案的情況下，如對(duì)專(zhuān)利權(quán)的投資，只提出了自行研究開(kāi)發(fā)方案。此時(shí)投資方案的可行性，實(shí)際上也就是投資項(xiàng)目的可行性。當(dāng)無(wú)形資產(chǎn)投資進(jìn)入投資決策過(guò)程之后，投資方案的可行性問(wèn)題主要是其財(cái)務(wù)可行性問(wèn)題。解決投資方案財(cái)務(wù)可行性問(wèn)題的辦法是：根據(jù)投資方案已確定的原始數(shù)據(jù)，計(jì)算有關(guān)決策評(píng)價(jià)指標(biāo)，并將計(jì)算結(jié)果與相應(yīng)的財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比，以發(fā)現(xiàn)評(píng)價(jià)指標(biāo)是否達(dá)到了相應(yīng)財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的最低要求。若達(dá)到了相應(yīng)財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的最低要求(比如凈現(xiàn)值為正)，表明實(shí)施該方案可以紿企業(yè)帶來(lái)凈收益，從而方案可行；否則，為方案不可行。而且，在這種情況下，投資決策的工作內(nèi)容也相對(duì)比較簡(jiǎn)單，即只要投資決策解決了投資方案(項(xiàng)目)的可行性問(wèn)題，投資決策即告結(jié)束。

相對(duì)于投資方案的可行性問(wèn)題，投資方案的最優(yōu)性問(wèn)題，將出現(xiàn)在某一投資項(xiàng)目有多種投資方案的情況下，如對(duì)專(zhuān)利權(quán)的投資，有關(guān)人員提出自行研究開(kāi)發(fā)、外部購(gòu)入和接受投資轉(zhuǎn)入共三種方案。在這種情況下，投資決策實(shí)際上將會(huì)出現(xiàn)可行性問(wèn)題與最優(yōu)性問(wèn)題重疊的現(xiàn)象。投資決策的工作內(nèi)容也相對(duì)比較復(fù)雜，既要解決投資方案的可行性問(wèn)題，還要解決投資方案的最優(yōu)性問(wèn)題。解決投資方案最優(yōu)性問(wèn)題的辦法有多種，可以采用基本的投資決策評(píng)價(jià)方法，通過(guò)比較各方案的凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值指數(shù)、內(nèi)部收益率來(lái)選出最優(yōu)方案；也可以在各方案收益相同的條件下，通過(guò)比較其成本來(lái)選出最優(yōu)方案；還可以在各方案成本相同的條件，通過(guò)比較其收益來(lái)選出最優(yōu)方案。

至于無(wú)形資產(chǎn)投資方案可行性與最優(yōu)性在不同評(píng)價(jià)指標(biāo)下的財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)問(wèn)題，因與固定資產(chǎn)投資方案在不同評(píng)價(jià)指標(biāo)下的標(biāo)準(zhǔn)完全相同。

無(wú)形資產(chǎn)投資決策的特點(diǎn)，是無(wú)形資產(chǎn)投資決策相對(duì)于固定資產(chǎn)投資決策而言的，無(wú)形資產(chǎn)投資決策的最重要的特點(diǎn)是其復(fù)雜性。無(wú)形資產(chǎn)投資決策的復(fù)雜性主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

(1)無(wú)形資產(chǎn)投資形式的多樣性。有的無(wú)形資產(chǎn)投資采用企業(yè)自行研究開(kāi)發(fā)的形式，有的則直接采用從外部購(gòu)入的形式，有的間接地采用接受投資轉(zhuǎn)入形式，有的采用與其他企業(yè)合作開(kāi)發(fā)的形式，等等。無(wú)論無(wú)形資產(chǎn)投資采用何種形式，都要求投資決策必須對(duì)其成本和收益進(jìn)行全面而又具體的分析。

(2)無(wú)形資產(chǎn)投資的投資期與收益期的難以預(yù)測(cè)性。在無(wú)形資產(chǎn)投資決策中，不僅投資期難以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)，而且收益期更難準(zhǔn)確預(yù)測(cè)。這一事實(shí)，將妨礙投資決策的嚴(yán)肅性和科學(xué)性，進(jìn)而會(huì)危及投資決策結(jié)果的合理性。如發(fā)明和申請(qǐng)一項(xiàng)專(zhuān)利，可能需要3年，也可能需要5年，發(fā)明和申請(qǐng)所需要的準(zhǔn)確時(shí)間，在投資決策時(shí)很難說(shuō)清；在專(zhuān)利權(quán)取得以后，究竟能在多長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)給企業(yè)帶來(lái)超額收益，在投資決策時(shí)，也很難確定。

(3)無(wú)形資產(chǎn)投資所帶來(lái)的超額收益的不確定性。從理論上講，無(wú)形資產(chǎn)投資所形成的無(wú)形資產(chǎn)肯定能給企業(yè)帶來(lái)超出一般收益水平的收益，即超額收益。但這種超額收益到底有多大，要受到諸如宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化，原材料、產(chǎn)品、資金等多種經(jīng)營(yíng)要素市場(chǎng)供求關(guān)系變化，企業(yè)的生產(chǎn)能力利用情況變化，職工的操作技能變化，企業(yè)管理水平變化等多種因素的影響，從而難以在投資決策時(shí)準(zhǔn)確確定。例如，一項(xiàng)專(zhuān)有技術(shù)可能給企業(yè)帶來(lái)巨額收益，但如果有更先進(jìn)、更合理的技術(shù)出現(xiàn)，從道理上講這種巨額收益將有可能隨之消失。但在實(shí)踐中，到底更先進(jìn)、更合理的技術(shù)能不能出現(xiàn)?何時(shí)出現(xiàn)?出現(xiàn)以后將給企業(yè)的收益帶來(lái)多大的沖擊?這些變量在投資決策時(shí)都無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)知。

無(wú)形資產(chǎn)投資決策大致經(jīng)歷以下幾個(gè)步驟：

(一)提出無(wú)形資產(chǎn)投資方案

由企業(yè)最高層領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)提出商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、管理訣竅等無(wú)形資產(chǎn)投資的設(shè)想，如設(shè)計(jì)什么商標(biāo)、創(chuàng)意要求、最終目的；由技術(shù)研發(fā)部門(mén)提出專(zhuān)利權(quán)、技術(shù)秘密、配方等無(wú)形資產(chǎn)的投資方案；由銷(xiāo)售部門(mén)提出建立營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)的提議；最后由無(wú)形資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)匯總備案。

(二)進(jìn)行投資方案的可行性論證

由提出無(wú)形資產(chǎn)投資方案的部門(mén)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)研制與開(kāi)發(fā)的前景進(jìn)行預(yù)測(cè)。包括無(wú)形資產(chǎn)預(yù)期現(xiàn)金流量、預(yù)期現(xiàn)金流量的風(fēng)險(xiǎn)、資金成本的一般水平及無(wú)形資產(chǎn)預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)壽命等，作為對(duì)各種無(wú)形資產(chǎn)投資方案的比較基礎(chǔ)，然后采用一定方法對(duì)無(wú)形資產(chǎn)投資回收時(shí)間、投資收益率、凈現(xiàn)值收益、內(nèi)部報(bào)酬率、現(xiàn)值指數(shù)進(jìn)行評(píng)價(jià)。

(三)對(duì)投資方案進(jìn)行選擇

由無(wú)形資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)組織有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)、專(zhuān)家對(duì)無(wú)形資產(chǎn)投資的可行性報(bào)告進(jìn)行評(píng)價(jià)，做出最終的決策。對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生重大影響的投資方案，如果通過(guò)其可行性研究報(bào)告，應(yīng)作為優(yōu)選方案；對(duì)于可行性論證報(bào)告沒(méi)有通過(guò)的方案，應(yīng)予以否決。

(四)實(shí)施無(wú)形資產(chǎn)投資方案

對(duì)于已經(jīng)通過(guò)的無(wú)形資產(chǎn)方案應(yīng)組織有關(guān)部門(mén)開(kāi)始無(wú)形資產(chǎn)的研制與開(kāi)發(fā)、購(gòu)買(mǎi)、引進(jìn)等事宜，但在實(shí)施方案的過(guò)程中，要注意現(xiàn)金流量、資金成本、經(jīng)濟(jì)壽命等重要因素的變動(dòng)，隨時(shí)進(jìn)行信息的反饋，以便修正投資方案，必要時(shí)采取措施予以補(bǔ)救。

(1)必須明確要達(dá)到的目標(biāo)。因?yàn)槟繕?biāo)是各種備選方案應(yīng)該達(dá)到的境況，正確的決策目標(biāo)應(yīng)當(dāng)對(duì)決策所要解決問(wèn)題的性質(zhì)、特點(diǎn)和范圍有明確的要求，無(wú)形資產(chǎn)投資決策的目標(biāo)就是要使企業(yè)通過(guò)自創(chuàng)或購(gòu)買(mǎi)無(wú)形資產(chǎn)的運(yùn)用，取得投資大于回報(bào)的經(jīng)濟(jì)效果，即實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金流出，增加凈利潤(rùn)的目標(biāo)。

(2)必須具有多項(xiàng)可選擇的方案。無(wú)形資產(chǎn)投資決策就是對(duì)各種不同方案進(jìn)行擇優(yōu)，方案的多項(xiàng)性是分析、比較，進(jìn)而擇優(yōu)的前提條件。所謂擇優(yōu)，就是從多項(xiàng)可行的方案中選擇出經(jīng)濟(jì)效益最好的，以便進(jìn)行投資。

(3)各種投資方案的經(jīng)濟(jì)效益必須可以預(yù)測(cè)。如果各種投資的方案不能預(yù)測(cè)，也就失去了不同方案比較的基礎(chǔ)，無(wú)法作出投資決策。即無(wú)形資產(chǎn)投資決策必須以科學(xué)的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)為依據(jù)。

(4)決策事項(xiàng)必須存在客觀上的不確定性。因?yàn)榇_定的事項(xiàng)是無(wú)須決策的，不確定性是所有決策的主要特點(diǎn)。決策機(jī)構(gòu)盡管可能掌握較多的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，但未來(lái)發(fā)展絕不是歷史的重復(fù)，眾多的不肯定因素必然要發(fā)生作用，從而影響各個(gè)方案的經(jīng)濟(jì)效益。因此，決策者應(yīng)該了解各種投資方案中不確定因素發(fā)生的概率，以便用于對(duì)各種投資方案經(jīng)濟(jì)效益影響程度的測(cè)算。

無(wú)形資產(chǎn)投資涉及的時(shí)間一般超過(guò)一年且投資金額很大，中小企業(yè)利用無(wú)形資產(chǎn)投資時(shí)應(yīng)考慮的因素如下。

(一)貨幣的時(shí)間價(jià)值

對(duì)于使用期限在一年以上的無(wú)形資產(chǎn)，在其使用期限內(nèi)不同時(shí)點(diǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量必須折合到同一時(shí)點(diǎn)才能累計(jì)。因此，可以用該項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)投資的資本成本作為折現(xiàn)率，應(yīng)用貨幣時(shí)間價(jià)值的概念和原理來(lái)計(jì)算。貨幣的時(shí)間價(jià)值是指貨幣在不同時(shí)點(diǎn)上的不同價(jià)值。如果現(xiàn)在讓渡使用貨幣的機(jī)會(huì)，就可以取得按讓渡時(shí)間計(jì)算的報(bào)酬，該報(bào)酬就是貨幣的時(shí)間價(jià)值。

(二)現(xiàn)金流量

包括現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量。與取得無(wú)形資產(chǎn)有關(guān)的現(xiàn)金流出量包括：開(kāi)發(fā)、設(shè)計(jì)、研制或購(gòu)置無(wú)形資產(chǎn)的全部支出；追加成本(在使用中進(jìn)行改進(jìn)、創(chuàng)新等投資)；取得和使用無(wú)形資產(chǎn)過(guò)程中的有關(guān)法律費(fèi)用；其他有關(guān)的各項(xiàng)支出。

有關(guān)的現(xiàn)金流入量包括：取得和使用該項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)而增加的收入；取得和使用該項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)而節(jié)約的成本；無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得；使用無(wú)形資產(chǎn)過(guò)程中其他有關(guān)的收入。

(三)投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

無(wú)形資產(chǎn)的非標(biāo)準(zhǔn)性決定了在其投資決策分析時(shí)必須考慮風(fēng)險(xiǎn)因素。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系，風(fēng)險(xiǎn)越大，報(bào)酬也就越高。其基本公式如下：

無(wú)形資產(chǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的最低報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率

風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)×風(fēng)險(xiǎn)程度

無(wú)形資產(chǎn)是企業(yè)擁有或者控制的沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的非貨幣性資產(chǎn)，包括專(zhuān)利權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)、商譽(yù)等。無(wú)形資產(chǎn)具有無(wú)實(shí)體性、非貨幣性、獨(dú)特性及價(jià)值的不確定性等。無(wú)形資產(chǎn)對(duì)于現(xiàn)代企業(yè)具有非常重要的意義。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)比較激烈的情況下，一個(gè)企業(yè)要想比其他企業(yè)多賺錢(qián)，在很大程度上決定于企業(yè)的創(chuàng)新能力，決定于企業(yè)擁有的無(wú)形資產(chǎn)數(shù)量和質(zhì)量。無(wú)形資產(chǎn)投資是指企業(yè)通過(guò)無(wú)形資產(chǎn)的自創(chuàng)、購(gòu)入而增強(qiáng)企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)能力以期望在未來(lái)無(wú)形資產(chǎn)的一定使用期內(nèi)獲得超額收益的經(jīng)濟(jì)行為或經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。

一、自創(chuàng)無(wú)形資產(chǎn)投資決策中的稅收籌劃

自創(chuàng)無(wú)形資產(chǎn)并能夠影響納稅的主要有自創(chuàng)專(zhuān)利、自創(chuàng)非專(zhuān)利技術(shù)等。自創(chuàng)專(zhuān)利技術(shù)或非專(zhuān)利技術(shù)將產(chǎn)生研究開(kāi)發(fā)支出。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)——無(wú)形資產(chǎn)》第七條的規(guī)定，企業(yè)內(nèi)部研究開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的支出，應(yīng)當(dāng)區(qū)分研究階段支出與開(kāi)發(fā)階段支出。研究是指為獲取并理解新的科學(xué)或技術(shù)知識(shí)而進(jìn)行的獨(dú)創(chuàng)性的有計(jì)劃調(diào)查。研究階段的特點(diǎn)是計(jì)劃性和探索性。開(kāi)發(fā)是指在進(jìn)行商業(yè)性生產(chǎn)或使用前，將研究成果或其他知識(shí)應(yīng)用于某項(xiàng)計(jì)劃或設(shè)計(jì)，以生產(chǎn)出新的或具有實(shí)質(zhì)性改進(jìn)的材料、裝置、產(chǎn)品等。開(kāi)發(fā)階段的特點(diǎn)是具有針對(duì)性和形成成果的可能性較大。該準(zhǔn)則第八條規(guī)定：企業(yè)內(nèi)部研究開(kāi)發(fā)項(xiàng)目研究階段的支出，應(yīng)當(dāng)于發(fā)生時(shí)計(jì)入損益；第九條規(guī)定：企業(yè)內(nèi)部研究開(kāi)發(fā)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)階段的支出，同時(shí)滿(mǎn)足下列條件的，才能確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)：(1)完成該無(wú)形資產(chǎn)以使其能夠使用或出售在技術(shù)上具有可行性；(2)具有完成該無(wú)形資產(chǎn)并使用或出售的意圖；(3)無(wú)形資產(chǎn)生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)利益的方式，包括能夠證明運(yùn)用該無(wú)形資產(chǎn)生產(chǎn)的產(chǎn)品存在市場(chǎng)或無(wú)形資產(chǎn)自身存在市場(chǎng)，無(wú)形資產(chǎn)將在內(nèi)部使用的，應(yīng)當(dāng)證明其有用性；(4)有足夠的技術(shù)、財(cái)務(wù)資源和其他資源支持，以完成該無(wú)形資產(chǎn)的開(kāi)發(fā)，并有能力使用或出售該無(wú)形資產(chǎn)；(5)歸屬于該無(wú)形資產(chǎn)開(kāi)發(fā)階段的支出能夠可靠地計(jì)量。也就是說(shuō)，研究階段的支出直接計(jì)入當(dāng)期損益，而開(kāi)發(fā)階段的支出在開(kāi)發(fā)成功時(shí)或之后無(wú)疑應(yīng)作為資本性支出計(jì)入無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值，但在開(kāi)發(fā)成功之前若具備上述五個(gè)條件才可作為資本性支出，否則應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益。因此，開(kāi)發(fā)階段的支出是作為資本性支出還是作為收益性支出，存在著人為調(diào)控的可能。一般來(lái)說(shuō)，將開(kāi)發(fā)支出作為收益性支出直接計(jì)入當(dāng)期損益，可以使公司少交所得稅，獲得更大的稅收利益。但是，如果公司當(dāng)期本來(lái)虧損或想提高本期利潤(rùn)水平則另當(dāng)別論，不如作為資本性支出。

根據(jù)稅法的規(guī)定，企業(yè)為開(kāi)發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝發(fā)生的研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用，未形成無(wú)形資產(chǎn)計(jì)入當(dāng)期損益的，在按照規(guī)定據(jù)實(shí)扣除的基礎(chǔ)上，按照研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用的50％加計(jì)扣除；形成無(wú)形資產(chǎn)的，按照無(wú)形資產(chǎn)成本的150％攤銷(xiāo)。這是國(guó)家為鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新而給予企業(yè)的稅收優(yōu)惠。

二、購(gòu)入無(wú)形資產(chǎn)投資決策中的稅收籌劃

可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)取得的無(wú)形資產(chǎn)主要有專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)等。而購(gòu)入商譽(yù)不是單獨(dú)進(jìn)行的，是企業(yè)合并中購(gòu)入的，不屬于主動(dòng)性的無(wú)形資產(chǎn)投資行為；且購(gòu)入商譽(yù)的支出按規(guī)定只有在企業(yè)整體轉(zhuǎn)讓或清算時(shí)才允許扣除。購(gòu)入無(wú)形資產(chǎn)的投資決策，主要在于準(zhǔn)確評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值，選擇那些成交價(jià)格低于其估計(jì)價(jià)值的無(wú)形資產(chǎn)。購(gòu)入無(wú)形資產(chǎn)的稅收籌劃，主要是如何計(jì)量無(wú)形資產(chǎn)的投資成本，以幫助公司作出正確的決策。

1．決策中不能低估無(wú)形資產(chǎn)的投資成本，但實(shí)際會(huì)計(jì)處理中可以盡量減少無(wú)形資產(chǎn)投資的資本化的支出。根據(jù)稅法和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，外購(gòu)的無(wú)形資產(chǎn)，以購(gòu)買(mǎi)價(jià)款和支付的相關(guān)稅費(fèi)以及直接歸屬于使該資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定用途發(fā)生的其他支出為計(jì)稅基礎(chǔ)?？梢钥闯觯愂栈I劃的空間很小，購(gòu)買(mǎi)價(jià)款和支付的相關(guān)稅費(fèi)沒(méi)有稅收籌劃的空間；只有直接歸屬于使該資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定用途發(fā)生的其他支出才有稅收籌劃的空間，可盡量將該項(xiàng)支出費(fèi)用化而不是資本化，以直接抵減當(dāng)期的應(yīng)納稅所得額。但是，投資決策中，不應(yīng)低估無(wú)形資產(chǎn)的投資成本，該資本化的支出都要予以資本化，以防止作出錯(cuò)誤的投資決策。

2．在購(gòu)入無(wú)形資產(chǎn)時(shí)，如果是與其他資產(chǎn)一并購(gòu)入的，不論是否單獨(dú)計(jì)價(jià)，可以整體估價(jià)的應(yīng)進(jìn)行整體估價(jià)。若無(wú)形資產(chǎn)是與原擁有企業(yè)一并購(gòu)入的，毫無(wú)疑問(wèn)，應(yīng)進(jìn)行企業(yè)的整體估價(jià)。若無(wú)形資產(chǎn)是與固定資產(chǎn)一并購(gòu)入的，應(yīng)進(jìn)行資產(chǎn)的整體估價(jià)。但是，一并購(gòu)入的無(wú)形資產(chǎn)是單獨(dú)計(jì)價(jià)核算還是并入固定資產(chǎn)進(jìn)行核算，則需要根據(jù)具體情況進(jìn)行具體分析，這主要看單獨(dú)計(jì)價(jià)核算的無(wú)形資產(chǎn)之?dāng)備N(xiāo)年限與并入固定資產(chǎn)核算后的折舊年限孰短，攤銷(xiāo)或折舊年限越短，所獲得的稅收利益越大。

無(wú)形資產(chǎn)投資決策中的現(xiàn)金流量，包括現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量。與取得無(wú)形資產(chǎn)有關(guān)的現(xiàn)金流出量包括以下內(nèi)容。

(1)開(kāi)發(fā)、設(shè)計(jì)、研制或購(gòu)置無(wú)形資產(chǎn)的全部支出；

(2)追加成本(在使用中進(jìn)行改進(jìn)、創(chuàng)新等投資)；

(3)取得和使用無(wú)形資產(chǎn)過(guò)程中的有關(guān)法律費(fèi)用；

(4)其他有關(guān)的各項(xiàng)支出。

與取得無(wú)形資產(chǎn)有關(guān)的現(xiàn)金流入量包括下列內(nèi)容。

(1)取得和使用該項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)而增加的收入；

(2)取得和使用該項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)而節(jié)約的成本；

(3)無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得；

(4)使用無(wú)形資產(chǎn)過(guò)程中其他有關(guān)的收入。

①由于無(wú)形資產(chǎn)收益的不確定性，現(xiàn)金流量很難準(zhǔn)確預(yù)計(jì)。無(wú)形資產(chǎn)使用價(jià)值的發(fā)揮與很多因素相關(guān)，這些因素的變動(dòng)，會(huì)影響其價(jià)值的實(shí)施。比如，購(gòu)入一項(xiàng)可提高產(chǎn)品質(zhì)量的專(zhuān)利，從運(yùn)用于生產(chǎn)過(guò)程到產(chǎn)品的銷(xiāo)售，以至于消費(fèi)者的認(rèn)可，從而提高產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率，提高產(chǎn)品的收益水平，這一系列相互關(guān)聯(lián)的環(huán)節(jié)都可能對(duì)該專(zhuān)利的效能產(chǎn)生影響。一旦某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，則該項(xiàng)專(zhuān)利的價(jià)值就難以實(shí)現(xiàn)。由此無(wú)形資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量很難準(zhǔn)確估計(jì)。

②無(wú)形資產(chǎn)的附屬性(附屬于有形資產(chǎn))使總收益在無(wú)形資產(chǎn)與有形資產(chǎn)之間劃分標(biāo)準(zhǔn)難以確定。由于無(wú)形資產(chǎn)只有與有形資產(chǎn)相結(jié)合，才能實(shí)現(xiàn)自身的價(jià)值，而產(chǎn)生的總收益如何在兩者之間劃分，如何界定兩者所產(chǎn)生收益的比率就成為難題。

②無(wú)形資產(chǎn)發(fā)揮作用的期限難以確定。一般有形資產(chǎn)的壽命可按其有形損耗和無(wú)形損耗的大小通過(guò)“折舊”的方式來(lái)確定。而無(wú)形資產(chǎn)，我們一般是按照使用期限將其劃分為兩類(lèi)。一類(lèi)是有限期無(wú)形資產(chǎn)，這類(lèi)資產(chǎn)的有效期一般由法律規(guī)定。如發(fā)明專(zhuān)利權(quán)有效期為15年，新型實(shí)用和外觀設(shè)計(jì)專(zhuān)利權(quán)有效期為5年，注冊(cè)商標(biāo)使用權(quán)為10年，這些分別是由專(zhuān)利法和商標(biāo)法規(guī)定的，土地使用權(quán)一般則由國(guó)家土地管理局具體規(guī)定使用期限。另——類(lèi)是無(wú)限期的無(wú)形資產(chǎn)，如專(zhuān)有技術(shù)、商譽(yù)等，這類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)的有效期法律未做規(guī)定，在一定條件下可以無(wú)限期地發(fā)揮作用。對(duì)于有限期的無(wú)形資產(chǎn)，其使用壽命可以參照法律規(guī)定。但確定無(wú)限期的無(wú)形資產(chǎn)則又是一個(gè)難題。

④無(wú)形資產(chǎn)投資成本難以確定。資產(chǎn)評(píng)估的基本方法有三種，即成本計(jì)算法、市場(chǎng)計(jì)算法、收益現(xiàn)值法。通常的做法是對(duì)同一項(xiàng)資產(chǎn)，用三種方法同時(shí)估算，再根據(jù)對(duì)三種估算結(jié)果的分析、判斷，綜合、調(diào)整，最后確定一個(gè)“合理值”作為被評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)值，即該資產(chǎn)的投資成本。但無(wú)形資產(chǎn)的投資成本不像有形資產(chǎn)那樣有確定的物質(zhì)實(shí)體，所以無(wú)法直接用成本計(jì)算法、市場(chǎng)計(jì)算法來(lái)確定投資成本；而無(wú)形資產(chǎn)收益的不確定性又使收益現(xiàn)值法很難奏效。因此，用這三種方法來(lái)評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)的投資成本都存在一定的問(wèn)題。

無(wú)形資產(chǎn)投資決策的評(píng)價(jià)指標(biāo)，是對(duì)從不同角度反映投資收益水平或投入與產(chǎn)出對(duì)比關(guān)系的量化指標(biāo)的統(tǒng)稱(chēng)。投資決策借助這些指標(biāo)，并依據(jù)其在財(cái)務(wù)方面的相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)，就可以對(duì)無(wú)形資產(chǎn)投資項(xiàng)目及投資方案的可行性及其優(yōu)劣作出準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)，從而能夠?qū)o(wú)形資產(chǎn)投資項(xiàng)目及投資方案作出合理的取舍。

固定資產(chǎn)投資決策的評(píng)價(jià)指標(biāo)，一般都適用于無(wú)形資產(chǎn)投資決策，但常用的是折現(xiàn)的評(píng)價(jià)指標(biāo)，包括凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值指數(shù)和內(nèi)部收益率。

無(wú)形資產(chǎn)投資決策的評(píng)價(jià)方法，是把特定決策評(píng)價(jià)指標(biāo)與其在財(cái)務(wù)方面的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)相結(jié)合，以對(duì)無(wú)形資產(chǎn)投資項(xiàng)目及投資方案的可行性及其優(yōu)劣作出分析評(píng)價(jià)的技術(shù)。

無(wú)形資產(chǎn)投資決策的評(píng)價(jià)指標(biāo)和評(píng)價(jià)方法，在含義、計(jì)算方法和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)等方面，都與固定資產(chǎn)投資決策的評(píng)價(jià)指標(biāo)和評(píng)價(jià)方法完全相同。