財務(wù)活動是企業(yè)經(jīng)營過程中發(fā)生的涉及資金的活動，包括資金的籌集、資金的運用和資金的分配等一系列活動。

財務(wù)活動是企業(yè)經(jīng)營活動中至關(guān)重要的活動，沒有財務(wù)活動，企業(yè)生產(chǎn)活動、供應(yīng)活動、銷售或營銷活動、人力資源開發(fā)活動以及其他各項經(jīng)營活動就沒有運轉(zhuǎn)的“血液”，企業(yè)的各項經(jīng)營活動也就無法展開，如果財務(wù)活動開展得不好，也將嚴(yán)重影響企業(yè)的生產(chǎn)活動、供應(yīng)活動、銷售或營銷活動、人力資源開發(fā)活動及其他各項經(jīng)營活動的正常開展，使企業(yè)經(jīng)營的效率大大降低。

(1)對企業(yè)的資金活動及其形成的財務(wù)活動進(jìn)行組織監(jiān)督和調(diào)節(jié)。

(2)及時取得市場信息，作出相應(yīng)的決策方案。

(3)控制和調(diào)節(jié)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動。

(一)籌資活動

企業(yè)組織商品運動，必須以一定的資金為前提。也就是說，企業(yè)從各種渠道以各種形式籌集資金，是資金運動的起點。所謂籌資是指企業(yè)為了滿足投資和用資的需要，籌措和集中所需資金的過程。在籌資過程中，企業(yè)一方面要確定籌資的總規(guī)模，以保證投資所需要的資金；另一方面要通過籌資渠道、籌資方式或工具的選擇，合理確定籌資結(jié)構(gòu)，以降低籌資成本和風(fēng)險。

整體上看，任何企業(yè)都可以從兩方面籌資并形成兩種性質(zhì)的資金來源：一是企業(yè)自有資金，它是企業(yè)通過向投資者吸收直接投資、發(fā)行股票、企業(yè)內(nèi)部留存收益等方式取得，其投資者包括國家、法人、個人等；二是企業(yè)債務(wù)資金，它是企業(yè)通過向銀行借款、發(fā)行債券、應(yīng)付款項等方式取得。企業(yè)籌集資金，表現(xiàn)為企業(yè)資金的流人。企業(yè)償還借款、支付利息、股利以及付出各種籌資費用等，則表現(xiàn)為企業(yè)資金的流出。這種因為資金籌集而產(chǎn)生的資金收支，便是由企業(yè)籌資而引起的財務(wù)活動，是企業(yè)財務(wù)管理的主要內(nèi)容之一。

(二)投資活動

企業(yè)取得資金后，必須將資金投入使用，以謀求最大的經(jīng)濟(jì)效益，否則，籌資就失去了目的和效用。企業(yè)投資可以分為廣義投資和狹義投資兩種：廣義的投資是指企業(yè)將籌集的資金投入使用的過程，包括企業(yè)內(nèi)部使用資金的過程(如購置流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等)以及對外投放資金的過程(如投資購買其他企業(yè)的股票、債券或與其他企業(yè)聯(lián)營等)；狹義的投資僅指對外投資。無論企業(yè)購買內(nèi)部所需資產(chǎn)，還是購買各種證券，都需要支付資金。而當(dāng)企業(yè)變賣其對內(nèi)投資形成的各種資產(chǎn)或收回其對外投資時，則會產(chǎn)生資金的收入。這種因企業(yè)投資而產(chǎn)生的資金的收付，便是由投資而引起的財務(wù)活動。

另外，企業(yè)在投資過程中，必須考慮投資的規(guī)模，也就是在怎樣的投資規(guī)模下，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益最佳。而且，企業(yè)也必須通過投資方向和投資方式的選擇，確定合理的投資結(jié)構(gòu)，以提高投資效益、降低投資風(fēng)險。所有這些投資活動都是財務(wù)管理的內(nèi)容。

(三)資金營運活動

企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中，會發(fā)生一系列的資金收付。首先，企業(yè)要采購材料或商品，以便從事生產(chǎn)和銷售活動，同時還要支付工資和其他營業(yè)費用；其次，當(dāng)企業(yè)把產(chǎn)品或商品售出后，便可取得得收人，收回資金；再次,如果企業(yè)現(xiàn)有資金不能滿足企業(yè)經(jīng)營需要時，還要采取短期借款方式來籌集所需資金。上述各方面都會產(chǎn)生企業(yè)資金的收付。這就是因企業(yè)經(jīng)營而引起的財務(wù)活動，也稱為資金營運活動。

企業(yè)的營運資金，主要是為滿足企業(yè)日常營業(yè)活動的需要而墊支的資金，營運資金的周轉(zhuǎn)與生產(chǎn)經(jīng)營周期具有一致性。在一定時期內(nèi)資金周轉(zhuǎn)越快，就越是可以利用相同數(shù)量的資金，生產(chǎn)出更多的產(chǎn)品，取得更多的收入，獲得更多的報酬。因此，如何加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金利用效率，也是財務(wù)管理的主要內(nèi)容之一。

(四)分配活動

企業(yè)通過投資(或資金營運活動)應(yīng)當(dāng)取得收入，并相應(yīng)實現(xiàn)資金的增值。分配總是作為投資的結(jié)果而出現(xiàn)的，它是對投資成果的分配。投資成果表現(xiàn)為取得各種收入，并在打I除各種成本費用后獲得利潤。所以，廣義地說，分配是指對投資收入(如銷售收入)和利潤進(jìn)行分割和分派的過程；而狹義的分配僅指對利潤的分配。

企業(yè)通過投資取得的收入如銷售收入，首先要用以彌補(bǔ)生產(chǎn)經(jīng)營耗費，繳納流轉(zhuǎn)稅，其余部分為企業(yè)的營業(yè)利潤。營業(yè)利潤和投資凈收益、營業(yè)外收支凈額等構(gòu)成企業(yè)的利潤總額。利潤總額首先要按國家規(guī)定繳納所得稅，凈利潤要提取公積金和公益金，分別用于擴(kuò)大積累、彌補(bǔ)虧損和改善職工集體福利設(shè)施，其余利潤作為投資者的收益分配給投資者或暫時留存企業(yè)或作為投資者的追加投資。值得說明的是：企業(yè)籌集的資金歸結(jié)為所有者權(quán)器和負(fù)債兩個方面，在對這兩種資金分配報酬時，前者是通過利潤分配的形式進(jìn)行的，屬于稅分配；后者是通過將利息等計人成本費用的形式進(jìn)行分配的，屬于稅前分配。

另外，隨著分配過程的進(jìn)行，資金或者退出或者留存企業(yè)，它必然會影響企業(yè)的資金運動，這不僅表現(xiàn)在資金運動的規(guī)模上，而且表現(xiàn)在資金運動的結(jié)構(gòu)上，如籌資結(jié)構(gòu)。因此，在依據(jù)一定的法律原則的情況下，如何合理確定分配規(guī)模和分配方式，以使企業(yè)的長期利益最大，也是財務(wù)管理的主要內(nèi)容之一。

上述財務(wù)活動的四個方面，不是相互割裂、互不相關(guān)的，而是相互聯(lián)系、相互依存的。正是上述互相聯(lián)系又有一定區(qū)別的四個方面，構(gòu)成了完整的企業(yè)財務(wù)活動，這四個方面也就是企業(yè)財務(wù)管理的基本內(nèi)容。

財務(wù)活動的作用，可以歸納為以下幾個方面。

1．財務(wù)活動是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的基礎(chǔ)

任何一個企業(yè)在從事生產(chǎn)經(jīng)營活動之前，必須要有一定的資金，沒有資金的籌集和墊支，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動就無法開始。同樣，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中所發(fā)生的各種耗費和價值轉(zhuǎn)移，如果沒有及時準(zhǔn)確的記錄、核算，所獲得的銷售收入沒有合理的分配，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營也將無以為繼。財務(wù)活動為企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動提供了必要的條件?？茖W(xué)技術(shù)的進(jìn)步，商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，使現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)形成了高投入、高產(chǎn)出的特點。企業(yè)要想在激烈的市場競爭中占有優(yōu)勢地位，不斷發(fā)展壯大，不僅要有較高的科技開發(fā)能力，而且必須有一定的財力。相對而言，財務(wù)實力是企業(yè)技術(shù)開發(fā)能力的基礎(chǔ)。因此企業(yè)要高度重視財務(wù)活動，努力做好企業(yè)資金籌集，將資金投入到產(chǎn)生高效益的項目中去，對資金運用實行有效控制，保證資金盡可能多地增值。

2．企業(yè)財務(wù)狀況是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況的晴雨表

一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的好壞，在企業(yè)的財務(wù)報表上能直接全面地反映出來。企業(yè)財務(wù)狀況是反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營水平的晴雨表。企業(yè)財務(wù)中的銷售收入，成本，利潤等指標(biāo)是企業(yè)財會人員計算出來的，但不是財會人員形成的，而是企業(yè)各個部門在生產(chǎn)經(jīng)營過程中形成的。財務(wù)及其指標(biāo)所反映的問題，一般說釆純屬財務(wù)活動自身的問題并不很多，問題主要出在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，如不合理的物資儲備，生產(chǎn)中的人力物力的浪費，產(chǎn)品質(zhì)量的低劣，產(chǎn)品與消費者，用戶需求的相悖，以及對市場的錯誤估計，經(jīng)營決策的重大失誤等等。通過反映企業(yè)財務(wù)狀況的財務(wù)報表，可以分析和察覺企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的問題，因此懂行的企業(yè)管理者總是不放過對財務(wù)報表和財務(wù)活動的分析，以便全面、綜合地把據(jù)企業(yè)生：產(chǎn)經(jīng)營的狀況，找出存在的問題，并加以解決。

3．財務(wù)活動是國家財政的基礎(chǔ)

財政是以國家為主體的分配。在我國，財政收入的絕大：部分是由企業(yè)提哄的，財務(wù)活動將最終決定國家財政狀況。我們近幾年財政狀況不好，與財務(wù)活動不正常有相；當(dāng)大的關(guān)系。企業(yè)資金流失、負(fù)債累累、后勁不足，以及虧損或虛盈實虧的比例相當(dāng)大，這些都不能不影響國家財政狀；況。企業(yè)財務(wù)分配是國民收入的初次分配，財政是國民收入的第二次分配。初次分配的好壞，在一定程度上制約了二次分配的規(guī)模和數(shù)量，初次分配中各種財務(wù)關(guān)系處理好了，才能保證財政有足夠的收入。

追求財務(wù)目標(biāo)的過程正是進(jìn)行財務(wù)活動的過程，這個過程包括籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動和分配活動。下圖反映了財務(wù)活動過程與財務(wù)目標(biāo)的關(guān)系。

籌資活動過程是資本的來源過程或資本取得的過程，包括自有資本(所有者權(quán)益)和借人資本(負(fù)債)。在籌資活動中或在取得資本時，要考慮資本成本、籌資風(fēng)險、支付能力、資本結(jié)構(gòu)等因素?；I資活動的目的在于以較低的資本成本和較小的風(fēng)險取得所需要的資本。

投資活動過程是資本的使用過程或資產(chǎn)的取得過程，包括流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、長期投資、無形資產(chǎn)等。在投資活動過程中，要考慮投資收益、投資風(fēng)險、投資結(jié)構(gòu)及資產(chǎn)利用程度等因素。投資活動的目的在于充分使用資產(chǎn)，以一定的資產(chǎn)、較小的風(fēng)險取得盡可能大的產(chǎn)出。

經(jīng)營活動過程是資本的耗費過程和資本的收回過程，包括發(fā)生各種成本費用和取得的各項收入。在經(jīng)營活動中，要考慮生產(chǎn)要素以及商品或勞務(wù)的數(shù)量、結(jié)構(gòu)、質(zhì)量、消耗、價格等因素。經(jīng)營活動的目的在于以較低的成本費用，取得較多的收入，實現(xiàn)更多的利潤。分

配活動過程是資本退出經(jīng)營的過程或利潤分配的過程，包括提取資本公積和盈余公積，向股東支付股利和留用利潤等。在分配過程中，要考慮資本需要量、股東的利益、國家政策、組織形象等因素。分配活動的目的在于兼顧各方面利益，從而使財務(wù)活動步人良性循環(huán)的軌道。

一

同傳統(tǒng)的計劃經(jīng)濟(jì)時代的財務(wù)活動相比，現(xiàn)代財務(wù)活動的首要性質(zhì)特征表現(xiàn)為：一種關(guān)于價值及其運動流轉(zhuǎn)規(guī)律的活動。傳統(tǒng)的財務(wù)活動則是一種關(guān)于使用價值的活動。因此，現(xiàn)代財務(wù)活動表現(xiàn)出典型的商品性和市場性，而傳統(tǒng)的財務(wù)活動則表現(xiàn)出典型的行政管理色彩。在計劃經(jīng)濟(jì)時代，經(jīng)濟(jì)活動的目的是使用價值，其特征是計劃經(jīng)濟(jì)。對于這種思想特征的實質(zhì)，可以用下述交換模式加以表達(dá)：一種使用價值形態(tài)——價值形態(tài)——另一種使用價值形態(tài)這是以追求特定使用價值為目的的典型模式。由于這種交換是以另一種使用價值為目的，所以，在這種交換中決不可能產(chǎn)生或存在價值增殖的主觀意圖，也不具有邏輯上的連續(xù)性。

因為前一使用價值與后一使用價值在性質(zhì)與形態(tài)上完全不同，這首先就不具有進(jìn)行連續(xù)交換的客觀基礎(chǔ)，同時，這種交換的終極目的是消費其所獲得的使用價值，因而，也就沒有進(jìn)行連續(xù)交換的內(nèi)在必然性。在這種交換中，目的一旦達(dá)到，交換也就實質(zhì)性地結(jié)束。這種模式本質(zhì)是對商品經(jīng)濟(jì)和市場的否定，其思維特征也決定了傳統(tǒng)的財務(wù)活動只能是一種使用價值的管理，一種否認(rèn)經(jīng)濟(jì)活動商品性的管理?？梢哉f，傳統(tǒng)的財務(wù)活動是以保護(hù)公有企業(yè)的財產(chǎn)物質(zhì)形態(tài)的安全完整為己任，將管理視野的著眼點集中在財富的使用價值形態(tài)上而不是價值上。正是由于這種觀念的偏頗，使得傳統(tǒng)財務(wù)活動失去了將價值作為管理對象的機(jī)遇，并最終失去了將價值作為經(jīng)營對象的可能。將使用價值作為管理重心，這是計劃經(jīng)濟(jì)的思維模式，這一模式的特點體現(xiàn)在企業(yè)管理中就是重視使用價值形態(tài)的安全而不追求價值的增殖。

現(xiàn)代財務(wù)活動的典型特征導(dǎo)源于商品經(jīng)濟(jì)思維模式即以價值為目的。這一模式的思維特征主要體現(xiàn)在下述公式中：價值形態(tài)——某種使用價值形態(tài)——價值形態(tài)在以價值為目的的交換活動中，從其活動的質(zhì)上講，包含著一個矛盾即上述公式中的前一個價值形態(tài)和后一個價值形態(tài)并無質(zhì)的區(qū)別，這就意味著以價值去交換價值是毫無意義的事情。因此，以價值為目的的交換活動之所以存在就絕不是在追求價值的質(zhì)本身而在于追求價值的量的改變。同以獲得使用價值為目的的交換相比較，這一交換的特點非常明顯：首先，這一種交換的終極目的并不在于要消費價值本身，獲得價值不過是為了進(jìn)行下一周期的交換而已。所以，這種交換本身就包含著內(nèi)在的連續(xù)性要求。

即既以價值為追求對象，同時又不消費價值，讓價值離開交換活動過程，就只能是“終點就是起點，起點也就是終點”這樣的一個連續(xù)的循環(huán)周轉(zhuǎn)過程。其次，這一種交換的真正目的只能是價值在量上的改變即追求價值量的增加。

因此，在追求價值的交換活動中，真正的目的只能是價值增殖。而價值增殖也正是現(xiàn)代財務(wù)活動的目的。作為一種對價值形態(tài)的管理，現(xiàn)代財務(wù)活動就是要使所管理的價值成為運動變化中的且在量上可以變化的價值。尤其是要在運動變化中，實現(xiàn)價值的所有權(quán)和使用權(quán)的商業(yè)化分離。以所取得的價值使用權(quán)來實現(xiàn)價值的增殖運轉(zhuǎn)，并以價值增額來支付因此產(chǎn)生的資本成本，并最終實現(xiàn)價值的凈增值?；诖?，我們可以說現(xiàn)代財務(wù)活動本質(zhì)上是一種對微觀經(jīng)濟(jì)主體的資本經(jīng)營活動。

二

將現(xiàn)代財務(wù)活動同會計活動相比較，不難看出，現(xiàn)代財務(wù)活動是一種典型的管理活動，而會計活動則只是一種按照一定準(zhǔn)則所進(jìn)行的信息加工生成及反饋的活動。

在計劃經(jīng)濟(jì)時代，傳統(tǒng)的財務(wù)管理活動本質(zhì)上就不是一種財務(wù)管理，其基本上沒有真正意義的財務(wù)管理活動。因此，財務(wù)管理與會計長期混為一談。雖然無論在理論上還是實踐活動中，會計與財務(wù)兩種學(xué)科具有非常接近的親緣關(guān)系，但畢竟是兩個學(xué)科。從企業(yè)管理角度來看，兩種活動存在明顯的不同。

會計活動首先是一種信息加工活動。會計活動的直接目的就是要提供以企業(yè)為典型的微觀主體的經(jīng)營活動過程及結(jié)果的信息。如果將會計活動比擬為由硬件系統(tǒng)和軟件系統(tǒng)所構(gòu)成的一個大系統(tǒng)，那么，無論就會計的硬件系統(tǒng)還是就軟件系統(tǒng)而言，會計活動的結(jié)構(gòu)都表明會計體系是一種信息加工體系。會計活動軟件系統(tǒng)的主要內(nèi)容是會計準(zhǔn)則。而從會計準(zhǔn)則的有關(guān)內(nèi)容上，我們不難看到對會計是一個信息系統(tǒng)的定義性表述。同時也不難看到有關(guān)準(zhǔn)則對會計是一個信息系統(tǒng)以及如何加工信息的質(zhì)的規(guī)定。

最典型的就是會計準(zhǔn)則對現(xiàn)代會計目的的論述，以及整個會計準(zhǔn)則可以劃分為兩個基本部分即關(guān)于會計體系本身基本框架結(jié)構(gòu)的準(zhǔn)則和會計信息質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的準(zhǔn)則。這些都表明會計是一個信息加工生成反饋體系。

依據(jù)會計準(zhǔn)則，會計活動本質(zhì)上是一種歷史活動。會計的信息是關(guān)于已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)活動的觀念性總結(jié)。會計準(zhǔn)則中的歷史成本準(zhǔn)則和真實性準(zhǔn)則都規(guī)定了會計活動只能以已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)作為記錄對象，而絕不允許以計劃、定額和規(guī)劃等性質(zhì)的資料來代替實際發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)。這就決定了會計記錄的時間屬性特點即所記錄的是過去的事實，同時也決定了會計信息的時間屬性特點必然屬于歷史。

其次，會計活動還是一種特別強(qiáng)調(diào)公允性的活動。會計活動的公允性規(guī)定，進(jìn)行信息加工的會計人員，必須站在公正的、不偏不倚的立場上來進(jìn)行信息加工活動。即所加工的信息必須是真實的，尤其是信息加工不能是為了某一種特別需要而進(jìn)行。在會計信息加工的過程中絕不允許會計人員因經(jīng)濟(jì)利益等原因，將自身的意志貫穿在其所加工的信息中，從而影響有關(guān)利益各方的決策行為。這實際上是對會計活動或會計人員的主觀能動性的限制。

與此不同的是，財務(wù)活動作為一種資本經(jīng)營活動，其實質(zhì)是一種管理活動，它直接地作用于經(jīng)濟(jì)活動過程，而不僅僅是一種對經(jīng)濟(jì)活動所進(jìn)行的觀念總結(jié)。因此，從活動的時間屬性上講，財務(wù)活動的時間屬性與一般的管理活動時間屬性一致，是屬于一種未來現(xiàn)象。管理只有對未來才具有意義，財務(wù)管理活動尤其如此。同時，財務(wù)管理作為一種對未來的活動，要求活動本身以及管理者充分發(fā)揮主觀能動性，積極地以自身意志來影響所管理對象的整個過程，使其能夠按照自身意志運轉(zhuǎn)，并最終實現(xiàn)管理者的預(yù)期目標(biāo)。

三

現(xiàn)代財務(wù)活動還體現(xiàn)出了金融活動的特征。金融活動的典型內(nèi)容就是在全社會進(jìn)行貨幣資本的運作，包括籌集資本和對所籌集資本的的投放使用。企業(yè)的財務(wù)活動，恰恰就是進(jìn)行這樣的資本運作。雖然企業(yè)財務(wù)活動是對企業(yè)的全部資本實行全面的運作，但是，企業(yè)財務(wù)活動最重要的內(nèi)容還是對于企業(yè)貨幣資本的運作管理，包括資本的籌集和對所籌集的資本進(jìn)行投放和使用。企業(yè)籌集資本最根本的形式還是籌集貨幣形態(tài)資本，投資也主要是投放貨幣資本。日常的資本管理，更是以現(xiàn)金流量的管理為主要內(nèi)容。這些都是現(xiàn)代財務(wù)活動具有金融活動特征的具體表現(xiàn)。貨幣資本的具體化——現(xiàn)金流量作為現(xiàn)代財務(wù)管理活動視野的核心內(nèi)容，可以由下述圖表證明。

上述圖表表明，現(xiàn)金流量是企業(yè)資本運動的基礎(chǔ)和核心。貨幣資本是企業(yè)其他形態(tài)資本的靈魂。沒有貨幣資本或缺乏貨幣資本，企業(yè)的總體資本運動將必然周轉(zhuǎn)不靈及至停止周轉(zhuǎn)。而對現(xiàn)金流量和貨幣資本的管理，就是現(xiàn)代財務(wù)活動的中心任務(wù)。

由此可見，現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)活動其實就是微觀化的金融活動，財務(wù)活動具有金融活動特征，正是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動金融化的一個典型標(biāo)志。