經(jīng)濟資本是一個新出現(xiàn)的統(tǒng)計學的概念，是與“監(jiān)管資本（RC,Regulatory Capital）”相對應的概念。經(jīng)濟資本從銀行內(nèi)部講，應合理持有的資本。從銀行所有者和管理者的角度講，經(jīng)濟資本就是用來承擔非預期損失和保持正常經(jīng)營所需的資本。

經(jīng)濟資本是描述在一定的置信度水平上（如99%），一定時間內(nèi)（如一年），為了彌補銀行的非預計損失（unexpected losses）所需要的資本。它是根據(jù)銀行資產(chǎn)的風險程度的大小計算出來的。計算經(jīng)濟資本的前提是必須要對銀行的風險進行模型化、量化。這樣才能計算出各個業(yè)務部門或各個業(yè)務產(chǎn)品所需要的資本來。其實，現(xiàn)在比較普遍使用的計算市場風險的模型（VaR）所計算出來的資本就是經(jīng)濟資本的概念。經(jīng)濟資本的一個重要特點，就是它是指所“需要的”資本，“應該有”多少資本，而不是銀行實實在在已經(jīng)擁有的資本。

經(jīng)濟資本管理(Economic Capital Management)是商業(yè)銀行建立資本制約機制，控制經(jīng)濟資本的合理、適度增長，并提高資本回報率水平，有效降低經(jīng)營風險的一種全面管理，其實質(zhì)就是全面控制風險。當前，我國商業(yè)銀行的資本充足率還遠遠低于 8%的國際標準，資本回報率低，風險點較多。金融監(jiān)管當局的嚴格監(jiān)管和四大國有商業(yè)銀行股份制改革進程的加快，對其風險控制和管理能力提出了更高要求。面對嚴峻的形勢，商業(yè)銀行只有樹立科學的發(fā)展觀，遵循辦商業(yè)銀行的基本規(guī)律，構建經(jīng)濟資本約束下的理性發(fā)展模式，全面控制風險，實現(xiàn)質(zhì)量與效益的協(xié)調(diào)發(fā)展，才是我國商業(yè)銀行改革發(fā)展的有效路徑。

引入全面風險管理理念是我國銀行業(yè)的現(xiàn)實出路所在。銀行是一個經(jīng)營貨幣的高風險行業(yè)，往往稍有不慎就有可能釀成大的風險，甚至把整個銀行搞垮，從具有 200多年歷史的英國巴林銀行倒閉到中行黑龍江分行10億元資金被騙案以及山西太原7.28金融詐騙大案，都是由內(nèi)部人員利用操作環(huán)節(jié)的漏洞而形成的。我國商業(yè)銀行有著與其它股份制銀行不同的特點，網(wǎng)點多，人員多，戰(zhàn)線長，人員素質(zhì)參差不齊，形成的風險點相對較多，所以更應該注重控制風險管理，要把風險管理與業(yè)務發(fā)展放到同等重要的位置來抓。從形成風險的種類看，主要有信用風險、市場風險、操作風險，作為基層經(jīng)營行，當前我們面臨的風險主要是信用風險和操作風險。

一、要全面控制信用風險。信用風險的形成主要受社會信用環(huán)境、借款人的信用觀念、企業(yè)的盈利能力、財務狀況等多方面因素的影響，只要一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，就可能導致信用風險發(fā)生。因此，現(xiàn)代商業(yè)銀行要按照經(jīng)濟資本管理的理性發(fā)展模式，合理控制信貸規(guī)模，優(yōu)化信貸結構，調(diào)整信貸資金投放的行業(yè)和地區(qū)，從而達到控制風險的目的。在具體操作中，要把握好國家的經(jīng)濟政策，預測好經(jīng)濟發(fā)展中潛在的周期性風險，投資過程中存在的結構性風險，國家宏觀調(diào)控下形成的政策風險。要把加強貸后管理作為防范信用風險的重點，堅持“審慎、規(guī)范、穩(wěn)健”的信貸管理理念，嚴格客戶準入標準，狠抓新增貸款質(zhì)量。尤其是基層經(jīng)營行，在信貸審批權上收以后，要把主要精力放到貸后管理上，建立獨立的風險管理和控制組織體系，實行風險的全過程管理，促進風險管理的前置介入，加強前后臺的協(xié)調(diào)運作，明確管理職責，落實貸后管理制度，提高客戶風險經(jīng)理素質(zhì)，使到期貸款盡快收回，減少資產(chǎn)占用，提高資金回報率，降低經(jīng)營風險。

二、要全面控制操作風險。在當前加快金融改革的情況下，控制操作風險是各家銀行工作的重點，它涉及到每個部門、每個環(huán)節(jié)、每個人員，具有不可預測性。近年來，我國金融業(yè)發(fā)生的案件事故，可以說都與操作風險有著密切的關系。因此，當前對各經(jīng)營行而言，控制住了操作風險，就等于控制了60%的風險。在具體工作中，一是抓好會計基礎管理，嚴格結算帳戶管理，遵守結算紀律，配足配齊營業(yè)人員，以崗定責，推行會計委派制，發(fā)揮財會監(jiān)管員和委派會計的雙重監(jiān)督作用。二是抓好各項規(guī)章制度的制定和落實，重點抓好信息電子化條件下的規(guī)章制度、組織流程和系統(tǒng)平臺建設，突出對重點部門、重點環(huán)節(jié)、重點崗位、重點時段的控制和防范，糾正違規(guī)操作，落實規(guī)章制度。三是強化審計監(jiān)督，重點抓好查出問題整改的后續(xù)審計，狠抓整改效果。四是建立風險控制的長效機制，依法決策，合規(guī)經(jīng)營，加大檢查和查處力度，嚴肅行風行紀，及時堵塞漏洞，把隱患消滅在萌芽狀態(tài)。五是加強員工能力素質(zhì)培訓，增強工作責任心，化解能力風險和道德風險。六是加強執(zhí)行力建設，建立執(zhí)行文化，營造執(zhí)行環(huán)境，培育執(zhí)行能力。執(zhí)行力是一種紀律，是一種文化，執(zhí)行力增強了，各項制度就能夠不折不扣地得到落實，控制住了風險，也就等于增加了效益。

三、要用經(jīng)濟資本管理理念推動有效發(fā)展。管理與發(fā)展是一個互為影響的有機體，管理水平的提高一定能夠促進經(jīng)營效益的提高。經(jīng)濟資本管理不僅能夠有效控制風險，更重要的是能夠加快有效發(fā)展，它是當前商業(yè)銀行比較先進的管理手段，在我國商業(yè)銀行的廣泛應用，必將引起銀行業(yè)新一輪的效益增長。一是用經(jīng)濟資本的杠桿作用來配置資源，能夠有效提高全行資金的回報率，鼓勵通過對各項業(yè)務價格的調(diào)整，促使金融資源欠發(fā)達地區(qū)吸收存款，積極上存，減少本地區(qū)信貸投放，上存的資金由各家商業(yè)銀行的總行統(tǒng)一配置到效益好的優(yōu)良客戶。二是實行鎖定存量，強化增量的考核辦法，淡化了多年以來我國銀行業(yè)推行的任務觀念，能夠有效挖掘經(jīng)營潛力。但在考核上要突出在當?shù)赝瑯I(yè)市場的變化，使經(jīng)營行隨著市場份額的擴大配置相應的經(jīng)營資源。三是轉變業(yè)務增長方式。徹底改變貸款是加快有效發(fā)展的唯一出路的錯誤思想，大力組織存款和發(fā)展中間業(yè)務，用經(jīng)濟資本管理的理念為產(chǎn)品定價，確定發(fā)展何種業(yè)務，應怎樣發(fā)展，對達不到經(jīng)營成本的虧損業(yè)務堅決放棄，寧肯數(shù)字上不去、完不成上級行制定的計劃，也不能盲目發(fā)展，要用理性的思路冷靜地看待問題。

經(jīng)濟資本管理是個科學先進的管理方法，各行在具體實施過程中要把它與自身的行情結合起來，循序漸近地推行，對一些問題要深入細致地研究，找出具體的應對辦法，在實踐中不斷自我完善。

對保險機構所面臨風險的評估主要以償付能力為核心。償付能力的監(jiān)管模式可分為：歐盟體系和北美體系。

歐盟體系主要是通過確定法定最低償付能力標準，要求保險公司的實際償付能力或 償付能力保證基金不得低于法定最低償付能力。該體系的主要不足之處在于不能充分反映所有的風險，比如：資產(chǎn)風險、運營風險，以及最重要的風險——資產(chǎn)負債不匹配的風險，缺乏透明度，沒有和業(yè)務所蘊涵的真正經(jīng)濟價值掛鉤等。

北美體系主要采用了風險資本方法(RBC)，以保險公司的實際資本與風險資本的比率作為指標，通過指標值的變動，決定應采取的監(jiān)管措施。雖然,這種方法使用了詳盡的因子，比歐盟固定比例法有了很大的進步，但是，這種方法本質(zhì)上還是一種因子法。也就是說，從過去的經(jīng)驗數(shù)據(jù)和平均意義來看，償付能力要求是可行的；但是不能反映每項業(yè)務的特有風險，以及未來形勢的發(fā)展變化。特別是當前的RBC因子并沒有反映目前流行的萬能壽險等現(xiàn)代產(chǎn)品中隱含的保證和選擇權的風險。

由此可見，僅僅以償付能力作為風險管理的終極目標，顯然不能全面反映保險公司或者集團面臨的風險，也達不到監(jiān)管機構保障被保險人利益的目的。因此，國際上許多大型保險、銀行金融集團，為更好地管理金融企業(yè)經(jīng)營中所面臨的風險，正在探索研究并已經(jīng)逐步實施一種新的風險評估方法，即經(jīng)濟資本。

經(jīng)濟資本：全新的風險管理理念

經(jīng)濟資本是基于全部風險之上的資本，是一種虛擬的資本。經(jīng)濟資本是當代金融業(yè)高度發(fā)達和面臨風險日趨復雜的客觀現(xiàn)實下，開始注重內(nèi)部資本管理，并出現(xiàn)了超越資本監(jiān)管的要求而產(chǎn)生的全新風險管理理念。經(jīng)濟資本不僅能防范風險，而且能創(chuàng)造價值。經(jīng)濟資本是在給定的償付能力標準下，在極端的市場、商業(yè)以及營運條件下，仍舊保持償付能力以及業(yè)務正常運作所需要的資本。

經(jīng)濟資本的定義包含兩個要點：一是衡量潛在的損失在極端的情況下(例如：一百年發(fā)生一次的事件)。二是衡量損失使用經(jīng)濟價值，而非賬面價值。另外，經(jīng)濟資本的計算還要考慮特定的信用級別或者置信區(qū)間以及合理的時間跨度。

由于經(jīng)濟資本是針對公司面臨的風險對公司市值盈余的影響，而要求保險公司持有的以保持一定的信用評級水平的資本，所以計算經(jīng)濟資本首先就是對風險的定量描述。保險公司或集團主要包括以下風險：市場風險、信用風險、保險風險、商業(yè)風險和運營風險等。

市場風險指因股市價格、利率、匯率等的變動而導致價值未預料到的，潛在損失的風險。因此，市場風險包括：權益風險、匯率風險、利率風險以及商品風險。利率風險是壽險公司的主要風險，它包含資產(chǎn)負債不匹配風險。

信用風險是指債務人或交易對手未能履行金融工具的義務或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融工具的價值，從而給債權人或金融工具持有人帶來損失的風險。信用風險由三個部分組成：違約風險、信用差別風險和信用遷移風險。

保險風險指產(chǎn)品定價和準備金不能有效地覆蓋因未來的索賠發(fā)生的頻率、程度、時間以及退保等方面估計不準而造成的損失，保險風險包含：死亡率風險、退保率風險、發(fā)病率風險、年金死亡率風險、財產(chǎn)和意外風險。保險風險經(jīng)濟資本計算方法是，它將風險因子的變化對市值準備金產(chǎn)生的影響數(shù)量化，即將未來的現(xiàn)金流貼現(xiàn)。假設風險因子的變化服從一定的分布。給定敏感性，各個獨立的風險因子對市值準備金產(chǎn)生的影響就可以計算出來，然后再考慮各因子的波動性及因子間的相關性。

商業(yè)風險指在重大危機過后，保險業(yè)務的未來收入不能覆蓋未來的費用——不包括這些已經(jīng)被其它種類風險所包含的費用和收入項目。商業(yè)風險是由于人們對未來可能發(fā)生的費用、已經(jīng)存在的商業(yè)競爭(持續(xù)性)和未來如何重新定價的不確定而引起的結果與預期之間的偏差。商業(yè)風險經(jīng)濟資本以業(yè)務規(guī)劃為基礎，采用情景分析法計算。

運營風險指由于不充分的或者無效的內(nèi)部流程、人員、系統(tǒng)等方面以及失敗造成損失，或者由外部事件(例如：欺詐、電腦系統(tǒng)崩潰)造成損失的風險。運營風險量化方法大致可以分為兩大類，即自上而下的方法和自下而上的方法。自上而下法適用于把集團看作一個整體，或者按照業(yè)務種類、產(chǎn)品種類等計算風險資本，自下而上法則按照單個業(yè)務流程計算出所需資本后，再加總計算出整個業(yè)務種類甚至整個集團所需的風險資本。

以上計算出的經(jīng)濟資本是由每個獨立的商業(yè)部門的獨立風險類別所決定的。由于最壞的情景不可能同時發(fā)生，考慮到保險公司內(nèi)部風險類別之間的相關性，通過風險整合可以得到保險公司總的經(jīng)濟資本需求。正是由于存在風險的分散，所以，大大降低了公司總的風險或者對可用資本的要求。資產(chǎn)市值和負債市值之差就是可用資本，保險公司或集團正是利用可用資本抵御各種風險，通過可用資本和經(jīng)濟資本兩者的對比就可以得到公司的償付能力是否充足以及充足程度。

風險與收益總是結伴而行。任何企業(yè)的經(jīng)營活動在為自身帶來豐盈收益的同時，也帶來了可能招致巨額損失的風險因子。對于舉債經(jīng)營的商業(yè)銀行而言，通過經(jīng)營風險來獲取收益猶如“在鋼絲上舞蹈”，一旦失去二者的平衡，可能跌得體無完膚。因此，商業(yè)銀行自誕生之日起，就在不斷探求戰(zhàn)勝風險的技巧。然而，在與風險搏擊的過程中，卻不斷有銀行蒙受巨虧甚至倒閉，其中不乏大和銀行、巴林銀行這樣的金融巨頭，殘酷的現(xiàn)實一度使人們對商業(yè)銀行駕馭風險的能力產(chǎn)生了懷疑。

經(jīng)濟資本(EC，economic capital)理念的出現(xiàn)，無疑增強了商業(yè)銀行駕馭風險的能力。經(jīng)濟資本這一概念最早起源于1978年美國信孚銀行創(chuàng)造的風險調(diào)整后的資本收益率模型。

所謂經(jīng)濟資本，是指“銀行決定持有用來支持其業(yè)務發(fā)展和抵御風險并為債權人提供‘目標清償能力’的資本，在數(shù)量上與銀行承擔的非預期損失相對應”。

簡單地說，經(jīng)濟資本是根據(jù)銀行所承擔的風險計算的最低資本需要，用以衡量和防御銀行實際承擔的、超出預計損失的那部分損失，是防止銀行倒閉風險的最后防線。它是人們?yōu)榱孙L險管理的需要而創(chuàng)造的一個虛擬的概念，而不是一個現(xiàn)實的財務概念，不能在資產(chǎn)負債表上直接反映出來，與監(jiān)管視角的監(jiān)管資本 (RC，regulation capital)和會計視角的賬面資本(BC，book capital)有著截然不同的內(nèi)涵。

從某種意義上講，可以更多地將經(jīng)濟資本理解為一種風險管理的技術或工具，它的引入將從資本監(jiān)管、績效考評、風險控制和經(jīng)營理念等方面激起商業(yè)銀行經(jīng)營管理的一場革命。

一、資本監(jiān)管——從安全到效率

商業(yè)銀行作為經(jīng)營風險的企業(yè)，其業(yè)務性質(zhì)的特殊性決定了自身的脆弱性。鑒于銀行在整個國民經(jīng)濟中所起的重要作用和發(fā)生金融風險后對經(jīng)濟穩(wěn)定的巨大沖擊，各國金融監(jiān)管機構都制訂了一系列嚴格的監(jiān)管標準，目的是為了保障商業(yè)銀行經(jīng)營活動的穩(wěn)健性和安全性。

其中最著名的當數(shù)國際巴塞爾委員會制定的商業(yè)銀行資本充足率標準，即商業(yè)銀行的監(jiān)管資本持有量占自身風險加權資產(chǎn)(RWA，risk-weighted assets)總量的比重不低于8％。

然而，這種“一刀切”的硬性規(guī)定抹殺了銀行之間的個性和差異，尤其是在風險控制方面?？陀^上講，監(jiān)管資本并不能完全代表銀行實際吸收非預期損失的能力，并且監(jiān)管規(guī)定不一定真實反映特定銀行的風險特征。如果銀行能夠保持，則嚴格執(zhí)行巴塞爾協(xié)議意味著資本配置過度；相反，如果，則保持8％的資本充足率意味著資本配置不足。對于那些優(yōu)質(zhì)的商業(yè)銀行而言，8％的資本充足率要求顯得過于保守，無異于束縛了其逐利空間，因為在其高效的風險監(jiān)控系統(tǒng)下，無需 8％的資本充足率就能完全覆蓋其風險暴露；相反，對于有些劣質(zhì)的商業(yè)銀行而言，由于風險監(jiān)控系統(tǒng)運行的低效率，甚至連10％的資本充足率也可能無法有效覆蓋風險頭寸。

從這個角度來看，巴塞爾委員會所制定的資本充足率標準并不能被冠之以“科學的標準”，它推崇安全至上，但卻無法有效規(guī)避劣質(zhì)銀行的危機，反而使具有良好風險控制能力的優(yōu)質(zhì)銀行在這一硬性約束條件下不能充分發(fā)揮其資本的效用。這種折中行為，實乃不得已而為之的作法。

經(jīng)濟資本用靈活和自由的理念體現(xiàn)出了銀行與銀行之間的異質(zhì)性。它是為承擔風險暴露真正需要的資本，完全反映了銀行自身的風險特征。

對那些優(yōu)質(zhì)銀行而言，只需持有與其風險頭寸相匹配的經(jīng)濟資本儲備，其他剩余資本完全可以騰出來進行業(yè)務擴張，從而提高自有資本的運作效率，攫取更大利潤。

而劣質(zhì)銀行則可以通過增持資本或收縮業(yè)務去消除破產(chǎn)隱患，從而提高自身的安全性。在經(jīng)濟資本理念的指導下，監(jiān)管部門真正應該做的是嘗試讓商業(yè)銀行根據(jù)自身的具體情況自行量體裁衣、實現(xiàn)所謂“自我監(jiān)管”，把工作的重點放到如何確保商業(yè)銀行把經(jīng)濟資本的理念落實到經(jīng)營實踐中去，而不是一廂情愿地制定“一刀切”的硬性標準，讓銀行去執(zhí)行命令。

以經(jīng)濟資本理念，在強調(diào)對債權人負責的同時也兼顧了商業(yè)銀行自身的效率，將安全性和盈利性結合起來，從而保證了資本得以最有效的運用以獲得最佳的收益，并通過提高優(yōu)質(zhì)銀行的效率而提高了整個銀行體系的效率，通過增加劣質(zhì)銀行的安全性而增強了整個銀行體系的安全性。

二、績效考評——從數(shù)量到質(zhì)量

作為激勵制度的基礎，科學的績效考評標準有助于提高整個銀行的運作效率，而不合理的績效考評標準往往由于無法有效識別效益源和損失源，會降低整個銀行系統(tǒng)的運作效率，甚至會造成“劣質(zhì)部門驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)部門”的現(xiàn)象。從這個意義上講，績效考評標準設計的科學與否，將直接關系著商業(yè)銀行經(jīng)營的安全性和長遠性。

目前國內(nèi)絕大多數(shù)銀行安排的年度經(jīng)營計劃目標都以利潤額和業(yè)務量為主，以利潤和業(yè)務計劃的實際完成情況作為績效評價和考核結果，并以此進行等級排名和薪酬獎勵。

在這種考評標準的驅(qū)使下，任何一個理性的信貸員都會毫不猶豫地擴大自己資產(chǎn)業(yè)務規(guī)模，企圖利用業(yè)務量的增加來帶動利潤額的增加。因為按照責權發(fā)生制的會計原則，交易完成的同時利潤和業(yè)務量就能體現(xiàn)在賬面上，而不管日后這筆貸款能否收回。

然而，賬面利潤的核算不但沒有考慮到權益資本的使用成本，更重要的是忽視了風險因素的存在。會計體系記錄的信息屬于交易導向，而非價值導向，按照責權發(fā)生制得出的賬面利潤并不是銀行實實在在可用于分配或再投資的資金，它僅僅是反映在賬簿上的一個數(shù)學符號。

如果以這個符號作為考核標準，那么最直接的后果就是風險頭寸隨著業(yè)務規(guī)模的擴張迅速積累，利潤虛增，一旦風險事件發(fā)生，就會導致經(jīng)營利潤賬實不符，不良資產(chǎn)層出不窮。

顯然，以賬面利潤額作為績效考評標準的可行度是值得懷疑的。而經(jīng)濟資本理念所倡導的經(jīng)濟增加值(EVA，economic value added)和風險調(diào)整后的

資本收益率(RAROC，risk adjusted returnon capital)概念則可有效解決利潤虛增的問題，同時能夠?qū)T工的績效給出更客觀公正的評價。所謂EVA是指稅后利潤扣除經(jīng)濟資本成本后的凈額，用公式表達為：

EVA=PAT-Re×EC

其中，PAT表示稅后利潤，Re表示期望收益率，Re×EC則可以視為經(jīng)濟資本的持有成本，也就是承擔風險的代價。而RAROC體現(xiàn)的是剔出風險因素后的經(jīng)濟資本回報率，用公式表達為：

其中，PAT(profit after tax)表示稅后利潤，EL(expect loss)表示預期損失。EVA和RAROC同傳統(tǒng)評價指標的最大區(qū)別，就是充分考慮到了風險因素的影響和資本的成本，其核心原理是商業(yè)銀行在評價其盈利狀況時，必須考慮在盈利的同時承擔了多大的風險，在計算EVA時應把風險因素歸人減數(shù)，而在計算RAROC時應把風險因素并人分母，這樣一來，提高績效指標數(shù)值的手段就不單單取決于擴大被減數(shù)和分子，同時應充分考慮控制減數(shù)和分母的膨脹。

總的來說，以經(jīng)濟資本理念為核心的績效評價系統(tǒng)通過引入風險成本和資本成本對收益進行調(diào)整，將各項因素分解到各部門和各產(chǎn)品，從機制上引導業(yè)務單位和業(yè)務人員統(tǒng)籌考慮收益與成本、市場與風險的關系，從而能夠更加科學合理地評判業(yè)務單位和業(yè)務人員的經(jīng)營績效，并施加相應的獎勵或懲罰。

三、風險控制——從被動到主動

風險控制對于負債經(jīng)營的商業(yè)銀行來說顯得至關重要，它是保障安全性的基石。不能有效地駕馭風險，盈利也就無從談起。然而，從以往的業(yè)務實踐來看，多數(shù)國內(nèi)銀行在強調(diào)業(yè)務發(fā)展的同時卻忽視了對風險的關注和有效制約，業(yè)務人員片面地追求業(yè)務量和賬面利潤的增長，而并不把風險因素作為重點考慮的對象，導致風險大量累積并形成了巨大的不良資產(chǎn)包袱，使得風險控制工作極為被動，常常被風險牽著鼻子走，效率嚴重低下。

經(jīng)濟資本理念所訴求的是實現(xiàn)業(yè)務發(fā)展和風險控制動機的相容性，通過科學的績效標準使當事人的行為動機不再是單一的利潤標準或風險標準，而是二者的融合。這樣做的一個最大好處，就是將事后被動的風險處理工作提到事前來做，不是被動地去適應風險，而是主動地去選擇風險。

經(jīng)濟資本理念下EVA指標和RAROC指標恰好提供了這種選擇工具。從絕對指標來看，如果EVA＞0，則意味著開展此項業(yè)務為銀行帶來了正的附加價值，可以接受；反之，如果EVA＜0，則應該放棄此項業(yè)務。同時，EVA的值應該是越大越好，對于A、B兩項業(yè)務，如果EVAA＞EVAB＞0，則顯然開展A業(yè)務比開展B業(yè)務更有利可圖。

這種考慮在理論上的指導意義是，銀行可以通過擴展EVA較高的業(yè)務規(guī)模同時縮減EVA較低的業(yè)務規(guī)模來引導信貸資源從效益、質(zhì)量和前景不樂觀的領域中退出，以投向更有利可圖的業(yè)務。

從相對指標上看，RAROC把銀行的收益與所承擔的風險直接掛鉤，將未來可預期的損失量化為當期成本直接對當期利潤進行調(diào)整，同時考慮到為緩釋不可預期損失所占用的經(jīng)濟資本儲備，在此基礎上綜合考慮資本的使用效益。它的優(yōu)越性在于使銀行風險管理和業(yè)務發(fā)展的成果體現(xiàn)為一個簡單的數(shù)值，使業(yè)務人員可以通過控制RAROC水平來建立一個高效的、自動運轉的風險控制機制。

EVA和RAROC試圖將利潤指標同風險指標統(tǒng)一起來，使業(yè)務人員在開展業(yè)務時既不能一味地追逐利潤，也不能一味地規(guī)避風險，而是設法追求二者之間的某種平衡，以實現(xiàn)風險調(diào)整后的利潤最大化。如果業(yè)務人員在業(yè)務實踐中充分考慮風險因素并且以EVA和RAROC進行風險篩選、風險控制，那么在與風險的搏擊過程中，商業(yè)銀行就會變被動為主動。

四、經(jīng)營理念——粗放到集約

自20世紀80年代中期以來，我國商業(yè)銀行逐步確立了“利潤最大化”的經(jīng)營理念，極大地推動了銀行體系市場化改革：然而，從世界各國的實踐結果來看，這種理念還存在很大的局限性。

首先，利潤最大化追求的是以會計分期和責權發(fā)生制為前提的賬面利潤，反映的是交易記錄而不是價值記錄。

其次，利潤最大化沒有充分考慮風險因素和資本成本，反映的銀行經(jīng)營業(yè)績不真實、不完整。

最后，片面追求利潤最大化客觀上不能有效抑制企業(yè)的短期行為，導致商業(yè)銀行為追求利潤而不顧風險。

經(jīng)濟資本理念所追求的是通過合理經(jīng)營，充分考慮資本的成本價值和風險價值，在保證經(jīng)營安全的基礎上，力求銀行自身價值達到最大。這里的“價值”不是體現(xiàn)在賬簿上的數(shù)字符號，而是實實在在的財富，是以EVA形式體現(xiàn)的“超額利潤”。

應該看到，利潤最大化的理念只是對經(jīng)濟效益淺層次的認識，存在一定的片面性，而經(jīng)濟資本理念所倡導的是通過資本的約束控制業(yè)務風險，并在此基礎上用剔出風險成本后的經(jīng)濟增加值作為股東價值最大化的載體。這既是經(jīng)濟資本管理的核心內(nèi)容，也是銀行管理的核心價值理念，體現(xiàn)的是利潤最大化與風險最小化的統(tǒng)一。

目前來看，除少數(shù)一兩家銀行外，絕大多數(shù)的國內(nèi)商業(yè)銀行仍然以追求利潤最大化，甚至是業(yè)務規(guī)?？偭炕蚴袌龇蓊~最大化為經(jīng)營理念，這與現(xiàn)代商業(yè)銀行價值最大化的經(jīng)營理念要求相去甚遠。

顯然，經(jīng)濟資本理念的引入應該成為目前國內(nèi)商業(yè)銀行經(jīng)營理念從利潤向價值轉變、經(jīng)營模式由粗放向集約轉變的最好工具，對促使其按照風險收益匹配原則合理規(guī)劃自身風險資產(chǎn)的增長速度和規(guī)模，幫助其構建起價值最大化理念有著不可替代的作用。

風險與收益是一對天生的共同體，商業(yè)銀行在追求收益的同時永遠無法擺脫風險的追隨，形象地說，“追求利潤”和“控制風險”可以看作商業(yè)銀行賴以行進的雙腿。可惜在對風險與收益的權衡當中，多數(shù)國內(nèi)銀行的天平都偏向了后者，它們更多地專注于業(yè)務擴張，而對風險的過度積累卻視而不見，儼然失去了 “控制風險”這條腿，一條腿走路，顯然是要摔跟頭的，大和銀行、巴林銀行的前車之鑒就是最好的論據(jù)。

另外，在控制風險的手段上，多數(shù)銀行缺失了風險與收益的平衡機制，導致“追求利潤”與“控制風險”這兩條腿步調(diào)失調(diào)，跌跌撞撞地前行，必然是舉步維艱。

經(jīng)濟資本理念的引入無疑是一場革命，意味著我國商業(yè)銀行的管理模式將由傳統(tǒng)的業(yè)務驅(qū)動型轉向風險驅(qū)動型，從而完成從粗放到集約的蛻變。

一言以蔽之，經(jīng)濟資本理念企圖讓商業(yè)銀行用兩條腿來走路，并且走出和諧統(tǒng)一的步調(diào)，因為只有這樣才能走得更穩(wěn)、走得更快。

(一)經(jīng)濟資本在風險管理中的作用

首先，由于經(jīng)濟資本注重風險的模型化和定量計算，以嚴密的模型為依托，使風險計量更為謹慎、周密，因此，經(jīng)濟資本提高風險管理的精密度。其次，經(jīng)濟資本直接反映保險公司或者集團的風險狀況。它可以方便地進行分解、合并，清楚地顯示各部門和各項業(yè)務的風險水平，增強風險防范的主動性；再次，經(jīng)濟資本作為一種虛擬資本，當它在數(shù)量上接近或超過可用資本時，說明它的風險水平接近或超過其實際承受能力，這時要么通過一些途徑增加實際資本，要么控制其風險承擔行為。最后，經(jīng)濟資本參與業(yè)務戰(zhàn)略規(guī)劃。在制定戰(zhàn)略規(guī)劃時，不僅要考慮業(yè)務的發(fā)展，而且還要考慮業(yè)務發(fā)展與所面臨的風險變化之間的關系，提高業(yè)務發(fā)展規(guī)劃制定的科學性，推動保險公司或集團持續(xù)健康發(fā)展。

(二)經(jīng)濟資本在產(chǎn)品管理中的作用

在產(chǎn)品管理時，通過經(jīng)濟資本風險衡量，使不同產(chǎn)品的風險有了可比性，再通過產(chǎn)品的內(nèi)嵌價值分析或者利潤分析，就可以改善有效業(yè)務部分的價值，優(yōu)化業(yè)務組合，使保險公司向價值管理方向邁進。另外，運用經(jīng)濟資本還可以更加科學的對產(chǎn)品進行定價。

(三)經(jīng)濟資本在績效評估中的作用

經(jīng)濟資本是科學的業(yè)績衡量的主要要素之一。無論是股東評價保險公司業(yè)績，還是保險公司或集團內(nèi)部的績效考核，不僅要考慮經(jīng)營收益本身，還要考慮這些成果是以何種風險為代價取得的。將這些風險轉換為成本，再與所取得的收益比較，才能科學地衡量一種產(chǎn)品、一個單位、事業(yè)部的業(yè)績表現(xiàn)，從而精確體現(xiàn)出為股東創(chuàng)造的價值。即，在經(jīng)濟資本分配的基礎上，通過風險調(diào)整后的資本利潤率指標對各部門和各項業(yè)務進行評價，既考察了其盈利能力，又充分考慮了該盈利能力背后承擔的風險。

(四)經(jīng)濟資本在資本管理中的作用

經(jīng)濟資本使資源優(yōu)化配置。由于持有資本等同于抽走了業(yè)務發(fā)展資金，保險公司或集團必須精確計量風險和所需資本，以釋放閑置資本，保證資本的最優(yōu)配置，提高保險公司效益。經(jīng)濟資本管理體系可以根據(jù)對保險公司或集團內(nèi)各業(yè)務部門的風險調(diào)整的績效測量，在各部門間進行風險資本限額分配，并根據(jù)風險調(diào)整后的績效評估對經(jīng)濟資本的分配進行動態(tài)調(diào)整，從而保證資源最優(yōu)配置，提高盈利水平。

(五)經(jīng)濟資本在對外風險披露中的作用

通過對外信息披露，經(jīng)濟資本為分析師、信用評級機構提供了更高的可行度。為投資者提供了決策分析的科學數(shù)據(jù)，進一步提升了公司的價值。

綜上所述，經(jīng)濟資本是在綜合了風險管理最新的研究成果，而發(fā)展起來的一整套風險管理體系。它最早起源于銀行對風險的管理，并在銀行內(nèi)部得到廣泛的運用，它的宗旨體現(xiàn)了巴塞爾新資本協(xié)議“內(nèi)部模型法”的旨意。之后，由于金融混業(yè)的發(fā)展，經(jīng)濟資本的運用推廣到保險業(yè)?，F(xiàn)在，許多行業(yè)也開始利用經(jīng)濟資本的技術，描述、量化和管理公司所面臨的風險。對保險公司或者保險集團而言，經(jīng)濟資本不僅能解決舊的償付能力監(jiān)管的問題，保證整個保險行業(yè)健康的發(fā)展；而且，保險公司或集團還可以運用經(jīng)濟資本，加強風險管理和資本管理，使資本分配更有效率，使績效評估更加合理和完善，使得保險產(chǎn)品的定價更為科學、優(yōu)化產(chǎn)品價值管理。

作為一種新興的資本風險管理工具，經(jīng)濟資本管理已經(jīng)成為國際銀行業(yè)公認的最先進最核心最有效的經(jīng)營管理手段。對農(nóng)行而言，不管是從適應外部監(jiān)管的角度來說，還是從自身股份制改革、加快有效發(fā)展的角度來分析，推行經(jīng)濟資本管理都有重大意義和積極作用?！吨袊r(nóng)業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理暫行辦法》（以下簡稱“暫行辦法”），這是農(nóng)行管理理念和業(yè)務經(jīng)營一次脫胎換骨的轉變?；鶎有腥绾芜m應這一轉變，如何在經(jīng)濟資本管理模式下去做好工作，去不斷發(fā)展，筆者認為，應采取以下對策：

一、積極學習經(jīng)濟資本管理的理念和知識。

經(jīng)濟資本管理是國際銀行業(yè)先進的管理工具，是落實資本充足率監(jiān)管要求、加強商業(yè)銀行內(nèi)部資本管理和風險管理的重要管理手段。上個世紀九十年代以后，隨著巴塞爾協(xié)議逐漸為世界各國政府所接受并成為對商業(yè)銀行的核心監(jiān)管標準，以及商業(yè)銀行風險度量方法的發(fā)展和成熟，歐洲和美國的大銀行相繼建立了經(jīng)濟資本管理體系。

從供給方面說，經(jīng)濟資本是銀行為彌補風險應該保有的資本。從需求方面說，經(jīng)濟資本是銀行業(yè)務風險產(chǎn)生的資本需求，通過對各項業(yè)務風險的計量來計算。根據(jù)巴塞爾資本協(xié)議，銀行的業(yè)務風險包括三種，即信用風險、市場風險和操作風險。為了維護銀行體系的穩(wěn)定和安全，銀行必須要有充足的資本抵御這些風險，這是資本充足率監(jiān)管的核心。從經(jīng)濟資本管理的角度，銀行風險抵御能力是否充分的標志是實際有效監(jiān)管資本是否等于或超過經(jīng)濟資本，因而，銀行經(jīng)濟資本管理的核心就是建立資本制約機制，以資本約束風險資產(chǎn)的增長，從而控制經(jīng)濟資本的增長，有效控制銀行的總體風險，使經(jīng)濟資本與監(jiān)管資本保持協(xié)調(diào)平衡，確保資本充足率水平達到監(jiān)管要求。對于基層行來說，員工學歷層次低，就拿我行來說，大專以上學歷的員工僅占30%，其中金融專業(yè)的只占20%，這20%的員工在過去學習時，只是對巴塞爾資本協(xié)議有了初步的了解，而大多數(shù)員工對上述經(jīng)濟資本管理的基本內(nèi)涵十分陌生。所以，基層行當務之急是加強組織全員進行經(jīng)濟資本管理知識的學習，重點是《巴塞爾資本協(xié)議》、《暫行辦法》和4月4日《中國城鄉(xiāng)金融報》刊登的楊明生行長《實施經(jīng)濟資本管理，轉變業(yè)務增長模式》的文章，通過學習，在全行上下引入資本約束理念，在觀念上接受這種新興的管理工具和方式，逐步適應資本約束機制。

二、在業(yè)務經(jīng)營中，要清醒地認識實施經(jīng)濟資本管理的兩項主要內(nèi)容。

基層行在具體業(yè)務經(jīng)營中，如何體現(xiàn)經(jīng)濟資本管理的內(nèi)在要求？從《暫行辦法》中可以清楚地看出，控制經(jīng)濟資本增長和提高回報率是經(jīng)濟資本管理的兩項主要內(nèi)容。因此，基層行實行經(jīng)濟資本管理，就是要在業(yè)務經(jīng)營中體現(xiàn)這兩個方面的要求。

控制經(jīng)濟資本增長的方法有三個。一是限制資產(chǎn)增長，或者壓縮資產(chǎn)規(guī)模。對于我行來說，按照嚴格的資本約束，應當壓縮資產(chǎn)規(guī)模，重點是清收不良資產(chǎn)，通過限制資產(chǎn)規(guī)模來控制經(jīng)濟資本增長。二是調(diào)整資產(chǎn)結構，優(yōu)化存量，減少存量資產(chǎn)的經(jīng)濟資本。簡單來說，就是把現(xiàn)有資產(chǎn)中的高風險業(yè)務轉化為低風險業(yè)務。比如說，收回一筆經(jīng)濟資本系數(shù)為8%的貸款，并用于發(fā)放一筆經(jīng)濟資本系數(shù)為4%的貸款，這樣存量資產(chǎn)的經(jīng)濟資本減少了，結構也就優(yōu)化了。三是合理配置經(jīng)濟資本增量，就是盡可能將經(jīng)濟資本配置到低風險業(yè)務上，也就是說將有限的經(jīng)濟資本配置到經(jīng)濟資本系數(shù)較低的業(yè)務上。這是經(jīng)濟資本管理的核心和根本。因為各項業(yè)務的風險不同，其經(jīng)濟資本需求也不同，顯然在同等業(yè)務規(guī)模下，低風險業(yè)務資本需求就少。經(jīng)濟資本管理的另一項重要內(nèi)容就是提高經(jīng)濟資本回報率。經(jīng)濟資本回報率的計算公式為撥備后的經(jīng)營利潤與經(jīng)濟資本的比值。從公式上看，要提高經(jīng)濟資本回報率，一方面是增大分子，即增加撥備后經(jīng)營利潤；另一方面是減少分母，即減少經(jīng)濟資本。對于基層行來說，要增加撥備后的經(jīng)營利潤，主要方式有增加利息收入、中間業(yè)務收入等各種收入，減少各種費用支出，努力降低營運成本，并壓縮不良貸款，減少模擬撥備。而要降低經(jīng)濟資本占用，就是要優(yōu)化增量，大力發(fā)展低風險業(yè)務，并改善存量，降低現(xiàn)有資產(chǎn)中高風險業(yè)務比重，減少不良貸款，積極壓縮固定資產(chǎn)等。從本質(zhì)上說，經(jīng)濟資本管理的實質(zhì)就是風險控制，是建立了風險約束和經(jīng)濟資本回報率約束兩個機制。

三、扎扎實實做好存款、清收和中間業(yè)務，才能不斷適應經(jīng)濟資本管理的要求。

農(nóng)總行在堅持貫徹經(jīng)濟資本管理基本理念的前提下，根據(jù)實際設計了實施了路徑和方法。經(jīng)濟資本管理體系主要由兩部分構成，一個是經(jīng)濟資本分配制度，其核心是約束分支機構的規(guī)模擴張和風險增加，引導發(fā)展低風險業(yè)務，確保發(fā)展質(zhì)量。一個是以經(jīng)濟增加值為核心的績效考核制度，其核心是強化約束機制，引導分支機構發(fā)展高回報率業(yè)務和中間業(yè)務?；鶎有性?a href="/wiki/%E8%B5%84%E9%87%91%E7%BB%93%E6%9E%84" title="資金結構">資金結構中資本占資金來源的比重很小，絕大部分資金來源靠存款，目前基層行的收益也主要靠上存利息?？傂袑嵤┙?jīng)濟資本管理后，基層行應樹立所經(jīng)營的資本是有償?shù)睦砟?，理智地使用?jīng)濟資本，提高經(jīng)濟資本的利用效率，重點做好三項工作：

（一）毫不松懈、不遺余力地做好清收盤活工作。目前，我行不良貸款余額大，現(xiàn)在仍有劣變的態(tài)勢，清收十分困難。在清收上一是突出“六大重點”：即次級、可疑類貸款；2000年以來發(fā)放新形成的不良貸款；近兩年來新反映的不良貸款；內(nèi)部責任貸款和違規(guī)貸款；到逾期個人貸款；有償債能力或清收潛力的不良貸款大戶。二是綜合運用依法清收、責任清收、以資抵債等各種行之有效的方法進行強力清收。三是要搞好維權，有效防止和打擊企業(yè)逃廢債行為。

（二）始終如一地抓好存款業(yè)務，不斷增強競爭能力。

從我行存款地區(qū)市場份額看，2006年3月底，存量份額占26%，增長份額占10%，根據(jù)農(nóng)行實行經(jīng)濟資本管理的思路“鎖定存量，管理增量”這一要求，必須大力抓好存款。一是抓好營銷，樹立全員營銷的指導思想，逐步建立多層次、多形式、差別化、適應市場發(fā)展趨勢的營銷體系。二是在營銷對象上，對公業(yè)務要鎖定資金密集型客戶，重點是煤炭、耐材、建材等重點項目和企業(yè)。三是在客戶維護上，按照“客戶到人、目標到人、責任到人、考核到人”的要求，明確維護責任，要定期走訪客戶，及時掌握客戶業(yè)務經(jīng)營動態(tài)，及時了解客戶金融需求，盡可能為客戶提供便利。四是認真做好柜面規(guī)范化服務工作，實現(xiàn)無差距、無投訴、無缺陷的“三無”式信譽服務。

（三）努力拓展中間業(yè)務，提高中間業(yè)務收入對經(jīng)營效益的貢獻度。

引入經(jīng)濟資本管理后，由于大力發(fā)展中間業(yè)務不僅可以增加收入，而且不形成資產(chǎn)，不增加經(jīng)濟資本，所以對中間業(yè)務要加大考核力度，以此加快中間業(yè)務的發(fā)展。

四、強化全面風險意識，培養(yǎng)風險管理文化。

資本是銀行抵御風險的緩沖器，對銀行的風險控制和穩(wěn)健經(jīng)營有著特殊的重要意義。我認為，當前基層行風險管理面臨著兩大根本性轉變：一是風險管理內(nèi)容由信用風險向市場、操作、法律多類型轉變；二是風險管理對象由單筆貸款向企業(yè)整體風險轉變，由單一行業(yè)向資產(chǎn)管理組合轉變。所以，基層行要著手培育一種融合現(xiàn)代化商業(yè)銀行經(jīng)營思想、風險管理理念、風險管理行為、風險道德標準和風險管理環(huán)境為一體的風險管理文化。

（一）健全風險管理制度。風險管理文化需要制度的支撐。沒有規(guī)矩，不成方圓，風險管理存在很多不確定性，只有在業(yè)務發(fā)展的各個環(huán)節(jié)，以不同的風險控制措施對其實施全程監(jiān)控，才能筑起一道可靠的“風險防火墻”。根據(jù)外部宏觀經(jīng)濟和金融形勢，結合自身發(fā)展狀況，不斷改進和完善信貸調(diào)查、審查、審批、出帳、貸后管理、保全等各個環(huán)節(jié)中的規(guī)章制度，才能保障銀行業(yè)務持續(xù)穩(wěn)健高效地發(fā)展。

（二）嚴肅信貸紀律，強化制度執(zhí)行力。要杜絕不良資產(chǎn)的產(chǎn)生，首先要嚴肅信貸紀律，強化制度執(zhí)行力，做到“令行禁止、違規(guī)必究”，對“令不行、禁不止、違不糾、教不改”的行為及責任人，嚴懲不?。粚υ綑鄬徟蜃兿喑跈嘈袨?，不管是否造成損失，要一追到底，嚴肅查處；對造成不良資產(chǎn)者，要堅決查辦，決不手軟，在銀行上下營造一種“講誠信、講規(guī)則、講秩序、令行禁止”的氛圍。

（三）改進風險管理考核體系?？己藢?jīng)營具有非常重要和明顯的引導作用，要加大資產(chǎn)質(zhì)量考核的力度，真正體現(xiàn)“質(zhì)量是立行之本”的經(jīng)營理念，要建立一種對經(jīng)營者 “既要看業(yè)績、也要看規(guī)范管理”的評價體系，要注意利潤，但還要看內(nèi)控管理水平、風險防范能力、資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)劣，形成一種綜合評價體系。要建立風險管理人員的激勵機制，對優(yōu)秀的風險管理人員，要使其收入水平有可觀的提高，有更好的培養(yǎng)和發(fā)展機會。對漠視經(jīng)營理念，行為隨意的人員要進行相應的懲誡。

（四）加強業(yè)務培訓，提高風險管理水平。風險管理理念、技術和經(jīng)驗，必須要讓整個團隊的每一位成員都去認識、去接受、去執(zhí)行，這樣才能真正保障資產(chǎn)質(zhì)量的安全?；鶎有屑纫⒅厥袌鰻I銷的培訓，也要注重風險防范、風險識別方面的培訓；既要注重平時的內(nèi)控防范積累與交流；也要通過定期不定期的例會和通報，不斷指出工作中出現(xiàn)的問題。

總之，基層行要適應經(jīng)濟資本管理的要求，逐步建立以資本金管理為核心的規(guī)模擴張自我約束機制，進一步提高自我防范和管理風險能力，不斷增強競爭能力，把農(nóng)行打造成為符合現(xiàn)代化商業(yè)銀行的大銀行。

國有商業(yè)銀行 加強經(jīng)濟資本約束的現(xiàn)實意義　

穩(wěn)健經(jīng)營、控制風險是商業(yè)銀行發(fā)展的主旋律，是商業(yè)銀行落實中央提出的科學發(fā)展觀的重要體現(xiàn)。國有商業(yè)銀行必須高度關注資產(chǎn)風險的擴張，借鑒國際活躍銀行先進做法，積極研究經(jīng)濟資本預算管理，切實把資產(chǎn)擴張和業(yè)務發(fā)展建立在經(jīng)濟資本約束基礎之上，實現(xiàn)風險控制和經(jīng)營效益的協(xié)調(diào)增長?！?

所謂經(jīng)濟資本，是商業(yè)銀行為抵御非預期損失而應該擁有的資本。從國際活躍銀行的運行情況來看，經(jīng)濟資本是一個綜合性很強的指標，它覆蓋的范圍上至董事會、高級管理層的戰(zhàn)略目標，下接業(yè)務前臺的各項日常決策，橫跨各條業(yè)務線和各職能部門的運作。應該說，實施經(jīng)濟資本預算管理體現(xiàn)了現(xiàn)代商業(yè)銀行風險管理的核心思想，是商業(yè)銀行強化資本剛性約束，控制風險資產(chǎn)擴張的有效途徑。當前，商業(yè)銀行實施經(jīng)濟資本預算管理具有十分重要的現(xiàn)實意義?！?

第一，是實現(xiàn)國有商業(yè)銀行與國際活躍銀行風險管理做法并軌，逐步走向國際化大銀行的前提和基礎。經(jīng)濟資本預算管理是國際活躍銀行的經(jīng)營準則，也是它們實施風險管理的普遍做法。上個世紀90年代，花旗銀行就開始探索建立覆蓋信用風險、市場風險和操作風險的數(shù)理模型，步入了以經(jīng)濟資本來約束各類風險的新型增長模式。我們要想在世界金融舞臺立穩(wěn)腳跟并不斷發(fā)展壯大，就必須借鑒國際活躍銀行的先進做法，在風險管理理念、管理技術、管理手段方面逐漸并軌，不斷提高自身風險抵御能力。　

第二，實行經(jīng)濟資本預算管理，是國有商業(yè)銀行貫徹執(zhí)行《新巴塞爾協(xié)議》和《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的需要。銀行資本是抵御風險的基礎。2003年末，四家國有商業(yè)銀行資本充足率平均僅為4.61%，大大低于《巴塞爾協(xié)議》8%的最低資本要求，更是遠低于國外同業(yè)12.25%的水平。要在未來兩年的時間里解決這一重大棘手問題，既要積極以各種手段補充資本金，又要大力發(fā)展資本節(jié)約型業(yè)務。實行經(jīng)濟資本預算管理，在各級行建立資本有償使用機制，能夠強化資本對資產(chǎn)業(yè)務和資產(chǎn)風險擴張的硬約束，促使各級行大力拓展低風險、高收益的資產(chǎn)業(yè)務和中間業(yè)務，不斷提高自身資本積累能力?！?

第三，經(jīng)濟資本預算管理，是國有商業(yè)銀行以資本約束自身經(jīng)營行為，抵抗資產(chǎn)風險的有效手段。受傳統(tǒng)經(jīng)營管理思想的影響，盲目追求發(fā)展速度、拼命擴大業(yè)務規(guī)模、不計成本搶奪市場份額，是國有銀行粗放發(fā)展模式的主要表現(xiàn)。但與此同時，資本積累緩慢與資產(chǎn)高速增長形成強烈反差，缺乏資本支撐的業(yè)務風險急劇放大，不良資產(chǎn)急劇攀升，嚴重削弱了可持續(xù)發(fā)展能力。2003年來，四家國有商業(yè)銀行五級分類不良資產(chǎn)率仍在20%以上。利用經(jīng)濟資本預算管理，強化資本對風險資產(chǎn)增長的約束，把業(yè)務發(fā)展建立在堅實的資本基礎之上，有利于提高商業(yè)銀行抗風險能力，建立健全風險管理長效機制。　

努力強化經(jīng)濟資本約束　不斷提高國有商業(yè)銀行風險控制能力　筆者以為，要提高經(jīng)濟資本預算管理的成效，就必須從以下三個方面著重抓好落實：　

切實轉變經(jīng)營思想，以科學的發(fā)展觀改造傳統(tǒng)的經(jīng)營模式，實現(xiàn)質(zhì)量、效益、速度、規(guī)模的和諧統(tǒng)一發(fā)展。　國有商業(yè)銀行必須自覺按照科學發(fā)展觀要求，積極提升經(jīng)營理念，建立健全以經(jīng)營效益和風險控制能力為主要激勵約束目標的發(fā)展機制，實現(xiàn)由粗放型快速規(guī)模擴張模式向穩(wěn)健、集約的高質(zhì)量發(fā)展模式轉變?！?

一方面，要樹立全面風險管理理念。新《巴塞爾協(xié)議》的三大支柱，資本約束、監(jiān)管約束和市場紀律，是圍繞提高商業(yè)銀行全面風險控制能力提出來的。銀監(jiān)會成立以后，對商業(yè)銀行資本充足率和信息披露作了嚴格規(guī)定。自身發(fā)展的實際，外部監(jiān)管的要求，都要求國有商業(yè)銀行樹立全面的風險管理理念，實行全面、全員和全過程的風險管理，完善覆蓋信用風險、市場風險、操作風險的各種風險識別、計量和控制手段，建立起全面風險管理長效機制?！?

另一方面，要突出抓好經(jīng)濟資本約束。目前，由于客戶違約給國有商業(yè)銀行帶來的信用風險，仍然位居各類風險之首。就農(nóng)業(yè)銀行山東分行來看，2000—2003年，由于企業(yè)經(jīng)營管理不善或者惡意逃廢銀行債務等原因，發(fā)放貸款的不良率仍在1.8%左右。這也是各家銀行都普遍存在的問題。根據(jù)新《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定，信用風險主要由第一支柱，也就是資本約束來防范。所以，必須把強化資本約束作為當前國有商業(yè)銀行風險管理的重中之重來抓，本著“目標明確、態(tài)度堅決、步驟穩(wěn)妥、措施有力、先易后難、逐步推進”的原則，加快實施經(jīng)濟資本預算管理，努力提高風險控制能力?！?

建立健全以經(jīng)濟資本預算管理為核心的資本約束機制，堅決控制住資產(chǎn)風險的擴張?！?

首先，要積極構建經(jīng)濟資本預算管理架構，以經(jīng)濟資本調(diào)節(jié)資產(chǎn)業(yè)務規(guī)模和發(fā)展速度。目前，部分商業(yè)銀行的經(jīng)濟資本系數(shù)只考慮到不同業(yè)務品種的風險權重，對區(qū)域、行業(yè)和客戶資質(zhì)差異缺乏統(tǒng)籌考慮。結合實際工作，筆者認為，應該充分考慮到業(yè)務品種、客戶資質(zhì)，以及客戶所在行業(yè)、區(qū)域等各種因素，根據(jù)各種因素的風險權重，分別賦予不同經(jīng)濟資本系數(shù)，構建矩陣式的經(jīng)濟資本系數(shù)體系，以優(yōu)化資源在重點業(yè)務品種、重點行業(yè)、重點客戶和重點區(qū)域的配置。商業(yè)銀行董事會和高級管理層可以根據(jù)自身的風險偏好和資產(chǎn)結構調(diào)整目標，調(diào)節(jié)各類系數(shù)，進而調(diào)整各種風險資產(chǎn)業(yè)務的發(fā)展速度，以及相應資源在各行業(yè)、客戶和區(qū)域之間的配置?！?

其次，要抓好配套措施的建設，努力提高經(jīng)濟資本預算管理成效。一是要建立科學的對分支機構的績效評價機制?？己耸巧虡I(yè)銀行業(yè)務經(jīng)營的指揮棒。有什么樣的考核模式，就有什么樣的業(yè)務發(fā)展模式。應轉變片面注重當期經(jīng)營利潤的考核模式，強調(diào)穩(wěn)健經(jīng)營和風險防范，關注可持續(xù)發(fā)展，重構考核體系，建立以經(jīng)濟資本回報為核心的考核機制。二是要抓好各項資產(chǎn)損失準備的充分計提。資本充足率的計算是以準備金的充分計提為基礎的。應該按照監(jiān)管當局監(jiān)管“四步曲”的要求，提高貸款分類的準確性，提足撥備，做實利潤，穩(wěn)步提高資本充足率。三是要加強風險衡量和資本配置手段的完善。新《巴塞爾協(xié)議》要求以計量的方法對各類風險進行準確評價。目前還缺乏計量模型和歷史數(shù)據(jù)，因此，從現(xiàn)在開始就著手啟動內(nèi)部評級法工程，進行原始數(shù)據(jù)積累。同時，加快數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)、風險預警系統(tǒng)建設，為風險管理提供科技支撐?！?

第三，要進一步加強不良資產(chǎn)清收處置力度，從存量上壓縮資產(chǎn)風險?！?

努力改善國有商業(yè)銀行資本充足狀況，切實提高風險抵抗能力?！?

一方面，要通過國家政策支持，引入戰(zhàn)略投資者等手段，建立健全外部資本補充機制。另一方面，要增強自身資本積累能力。通過精簡機構、裁減冗員，減少費用支出，增強自我積累能力，增加內(nèi)源資本，充實核心資本。在努力發(fā)展低風險、高收益資產(chǎn)業(yè)務和表外業(yè)務的同時，進一步加大中間業(yè)務的發(fā)展速度，努力提高中間業(yè)務收入占比。