流動資金有兩種定義：

一、廣義的流動資金。指企業(yè)全部的流動資產，包括現(xiàn)金、 存貨（材料、在制品、及成品）、應收帳款、有價證券、預付款等項目。以上項目皆屬業(yè)務經營所必需，故流動資金有一通俗名稱，稱為營業(yè)周轉資金。

二、狹義的流動資金＝流動資產－流動負債。即所謂凈流動資金(Net working capital)。依照此一定義，流動資產的資金來源，除流動負債外，應另辟長期來源。凈流動資金的多寡代表企業(yè)的流動地位，凈流動資金越多表示凈流動資產愈多，其短期償債能力較強，因而其信用地位也較高，在資金市場中籌資較容易， 成本也較低。

①流動資金占用形態(tài)具有變動性。

②流動資金占用數(shù)量具有波動性。

③流動資金循環(huán)與生產經營周期具有一致性。

流動資金的重要性在于每一次周轉可以產生營業(yè)收入及創(chuàng)造利潤，因而流動資金的周轉是為企業(yè)盈余的直接創(chuàng)造者。以下為舉例分析：

企業(yè)投入成本$10，透過營業(yè)行為收回現(xiàn)金$12，扣除成本$10外，尚有盈余$2。因之流動資金每一周轉，即可創(chuàng)造盈利$2。有周轉就有盈利機會。因此可以說，流動資金每一次周轉即直接創(chuàng)造了企業(yè)的盈余。

①加強流動資金管理，可以加速流動資金周轉，減少流動資金占用，促進企業(yè)生產經營的發(fā)展。

②加強流動資金管理，有利于促進企業(yè)加強經濟核算，提高生產經營管理水平。

①既要保證生產經營需要，又要節(jié)約、合理使用資金。

②管資金的要管資產，管資產的要管資金，資金管理和資產管理相結合。

③保證資金使用和物資運動相結合，堅持錢貨兩清，遵守結算紀律。

④流動資金只能用于生產經營周轉的需要，不能用于基本建設和其他開支。

流動資金既供營運周轉之用，應有一循環(huán)周期。周期之長短，關系資金成本及運用效率。假定生產個人電腦之微觀公司，預測市場需求為100部，以下步驟決定其未來可產生的現(xiàn)金流量，并顯示其生產決策對公司流動資金地位之影響：

一、公司訂購生產100部電腦所需之零組件，因電腦同業(yè)采購原料，零件習慣上均行信用賒購方式，因而此項交易僅發(fā)生應付帳款，對現(xiàn)金流量尚無立即影響。

二、組裝零件成為電腦成品，須雇用若干勞工，產品完成時，工資并未全部支付， 因而一部分發(fā)生應付工資。

三、電腦成品以信用銷售方式售出，因而發(fā)生應收帳款，并無立即現(xiàn)金流入。

四、在生產過程中某一時點，在收回應收帳款之前，公司必須支付應付帳款及應付工資，因而發(fā)生「凈現(xiàn)金流出」。此項現(xiàn)金流出須向銀行借款融通。

五、當公司收回應收帳款時，流動資金之現(xiàn)金流程循環(huán)(cash flow cycle)已告完成。 此時公司有能力償還借款。此項借款之目的在協(xié)助生產之進行及營運周轉。 電腦公司進行產銷活動，把零組件及人工轉換為現(xiàn)金之過程，稱曰現(xiàn)金轉換循環(huán)(cashconversion cycle)，此一模型中應用若干術語，分別解釋如下：

存貨轉換期間：系指把原物料或零組件制造為產品，并將產品售出所需之時間。

銷貨／存貨＝存貨周轉率，存貨周轉次數(shù)愈多，代表該企業(yè)推銷商品的能力及經營績效效愈佳，因此存貨轉換期間不宜太長。

應收帳款轉換期間：系指應收帳款收回現(xiàn)金所需時間。又稱曰銷貨懸?guī)ぬ鞌?shù)(days sales outstanding, DOS)。

假定應收帳款$1500000銷貨$10000000，則DOS的計算方法為：

銷貨／應收帳款＝應收帳款周轉率，應收帳款周轉率愈高表示企業(yè)收帳的速度及效率愈佳。 DOS為54天，其意義為銷貨發(fā)生之應收帳款轉換為現(xiàn)金，需54天之久。

存貨轉換期間與應收帳款轉換期間合稱為營業(yè)循環(huán)周期。

應付帳款遞延期間：系指自購進原料或雇用人工至支付價款及工資所遞延之平均天數(shù)。一般公司支付購料價款及工資之遞延期間，通常為30天。

現(xiàn)金循環(huán)周期(cash conversion cycle) 包括上述三個期間。其長度等于自公司購買（生產所需資源）原材料及人工支付現(xiàn)金之日起，至銷售產品收回價款之日止所經過之天數(shù)。可以衡量公司之現(xiàn)金凍結在流動資產上之時間長短。

現(xiàn)金循環(huán)周期可用下列公式計出：

存貨轉換期間＋應收帳款轉換期間－應付帳款遞延期間＝現(xiàn)金循環(huán)周期

用天數(shù)表示則為：72天＋54天－30天＝96天

從另一角度看，則為：

現(xiàn)金回收遞延天數(shù)-現(xiàn)金支出遞延天數(shù)=凈遞延天數(shù)

（72天＋54天）－（30天）＝96天

公司管理當局及財務管理人員對現(xiàn)金循環(huán)周期應有正確認識。因為周轉期之長短關系資金凍結時間之長短，影響資金成本及運用效益。財務管理人員應研究縮短周期的可能途徑，以提高資金運用效率及營運收益。

流動資產的價值形態(tài)就是流動資金；流動資金的實物形態(tài)是流動資產。從企業(yè)角度看，流動資金并不都是流動資產，只有與物質資料相聯(lián)系的流動資金才是流動資產。流動資金與流動資產一樣，，具有不斷循環(huán)周轉的特點，流動資金循環(huán)周轉中不斷改變其形態(tài)，一般分為四種形態(tài)的資金．(1)儲備資金，是處于生產準備狀態(tài)的流動資金；(2)生產資金，是處于實際生產過程的流動資金；(3)成品資金，是企業(yè)待銷產品占用的資金：(4)貸幣資金和結算資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款，發(fā)出商品。各種應收款，備用金等所占用的資金。在這部分流動資金中只有發(fā)出商品所占用的資金具有物質性。儲備資金．生產資金和成品資金是流動資金的主要組成部分，企業(yè)對其實行定額控制，定額管理，故統(tǒng)稱為定額流動資金。貸幣資金與結算資金稱為非定額流動資金。由于定額流動資金和非定額流動資金中的發(fā)出商品占用的資金與物質資料相聯(lián)系，故應包括在流動資產中，而非定額流動資金的其余部分，如庫存現(xiàn)金，銀行存款等，則不包括在流動資產之內。在實際中表示流動資產的價值量，可取會計決算表中的資料，從流動資金總額中扣除貨幣資金和結算資金即為流動資產。另外，會計決算表中專項基金或專項撥款占用的物資也要計入流動資產。

流動資產的價值量流動資金，一般是時點指標，也可以計算平均指標。時點指標是流動資金結存額(或占用額)，反映在某一時點上所占用的流動資金數(shù)值：平均指標是流動資金平均結存額(或占用額)，反映一定時期內平均所占用的流動資金數(shù)值。