公允價值套期，指對已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾（或該資產(chǎn)、負(fù)債或確定承諾中可辨認(rèn)的一部分）的公允價值變動風(fēng)險進(jìn)行的套期，該類價值變動源于某特定風(fēng)險，且將影響企業(yè)的損益。比如發(fā)行方和持有方對因利率變動而引起的固定利率債務(wù)公允價值變動風(fēng)險的套期；或?qū)σ云髽I(yè)的報告貨幣表示的以固定價格買賣資產(chǎn)的確定承諾進(jìn)行的套期，都屬于公允價值套期。

公允價值套期會計基本方法

1.套期工具為衍生工具的，套期工具公允價值變動形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益；

套期工具為非衍生工具的，（此時應(yīng)該就只有前面提到的外匯風(fēng)險套期滿足）套期工具賬面價值因匯率變動形成的利得或損失也應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益。

2.被套期項目因被套期風(fēng)險形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益，同時調(diào)整被套期項目的賬面價值。

被套期項目為按成本與可變現(xiàn)凈值孰低進(jìn)行后續(xù)計量的存貨、按攤余成本進(jìn)行后續(xù)計量的金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)的，也應(yīng)當(dāng)按此規(guī)定處理。

具體解釋如下：

（1）按成本與可變現(xiàn)凈值孰低進(jìn)行后續(xù)計量的存貨

正常情況下，只在期末將可變現(xiàn)凈值低于成本的金額計入損益，即只計損失不計利得，而套期會計中則將所有的利得或損失計入當(dāng)期損益。

（2）按攤余成本進(jìn)行后續(xù)計量的金融資產(chǎn)

顯然，將其計量屬性由攤余成本改為公允價值后，計入當(dāng)期損益的金額將會不同。以后每期進(jìn)行攤銷時，計入損益的金額也將不同。

（3）可供出售金融資產(chǎn)

這種情況下，被套期風(fēng)險形成的利得或損失由原來的計入權(quán)益調(diào)整為計入當(dāng)期損益，影響也是顯而易見的。

被套期項目的補充處理

根據(jù)被套期項目的具體情況不同，CAS24規(guī)定了相應(yīng)的處理方法：

1.組內(nèi)套期即對金融資產(chǎn)或金融負(fù)債組合一部分的利率風(fēng)險公允價值套期

對于金融資產(chǎn)或金融負(fù)債組合一部分的利率風(fēng)險公允價值套期，按照上面的規(guī)定呢，被套期項目因被套期風(fēng)險形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益，同時調(diào)整被套期項目的賬面價值。但此時要調(diào)整的賬面價值因為被套期項目是一個組合的一部分，而找不到對應(yīng)的調(diào)整科目。此時CAS24規(guī)定企業(yè)對被套期項目形成的利得或損失可以選擇下列方法處理：

（1）被套期項目在重新定價期間內(nèi)是資產(chǎn)的，在資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)項下單列項目反映（列在金融資產(chǎn)后），待終止確認(rèn)時轉(zhuǎn)銷；

（2）被套期項目在重新定價期間內(nèi)是負(fù)債的，在資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債項下單列項目反映（列在金融負(fù)債后），待終止確認(rèn)時轉(zhuǎn)銷。

2.攤余成本計量的金融工具

被套期項目以攤余成本計量的金融工具的，按照上述規(guī)定，也要對被套期項目賬面價值進(jìn)行調(diào)整，并應(yīng)當(dāng)按照調(diào)整日重新計算的實際利率在調(diào)整日至到期日的期間內(nèi)進(jìn)行攤銷，計入當(dāng)期損益。

特別地，對利率風(fēng)險組合的公允價值套期，在資產(chǎn)負(fù)債表中單列的相關(guān)項目，也應(yīng)當(dāng)按照調(diào)整日重新計算的實際利率在調(diào)整日至相關(guān)的重新定價期間結(jié)束日的期間內(nèi)攤銷。采用實際利率法進(jìn)行攤銷不可行的，可以采用直線法進(jìn)行攤銷。

上述調(diào)整金額應(yīng)當(dāng)于金融工具到期日前攤銷完畢；對于利率風(fēng)險組合的公允價值套期，應(yīng)當(dāng)于相關(guān)重新定價期間結(jié)束日前攤銷完畢。

3.確定承諾

CAS24規(guī)定，被套期項目為尚未確認(rèn)的確定承諾的，該確定承諾因被套期風(fēng)險引起的公允價值變動累計額應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為一項資產(chǎn)或負(fù)債，相關(guān)的利得或損失應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益；相關(guān)的套期工具公允價值變動也應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益。

這里的突破在于，尚未確認(rèn)的確定承諾尚不符合會計確認(rèn)的條件而不能確認(rèn)，但其因被套期風(fēng)險引起的公允價值變動累計額已經(jīng)可以確認(rèn)為一項資產(chǎn)或負(fù)債，相關(guān)的利得或損失也已可以計入當(dāng)期損益。是對傳統(tǒng)會計確認(rèn)原則的一個理論突破。

另外，作為后續(xù)處理，CAS24還規(guī)定，在購買資產(chǎn)或承擔(dān)負(fù)債的確定承諾的公允價值套期中，該確定承諾因被套期風(fēng)險引起的公允價值變動累計額（已確認(rèn)為資產(chǎn)或負(fù)債），應(yīng)當(dāng)調(diào)整履行該確定承諾所取得的資產(chǎn)或承擔(dān)的負(fù)債的初始確認(rèn)金額。

公允價值套期會計方法的停止使用

滿足下列條件之一的，企業(yè)即不應(yīng)當(dāng)再按照準(zhǔn)則公允價值套期會計方法的規(guī)定進(jìn)行處理：

（1）套期工具已到期、被出售、合同終止或已行使。

套期工具展期或被另一項套期工具替換時，展期或替換是企業(yè)正式書面文件所載明的套期策略組成部分的，不作為已到期或合同終止處理。

（2）該套期不再滿足本準(zhǔn)則所規(guī)定的運用套期會計方法的條件。

（3）企業(yè)撤銷了對套期關(guān)系的指定

套期分為公允價值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期。CAS24認(rèn)為：公允價值套期，是指對已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾，或該資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾中可辨認(rèn)部分的公允價值變動風(fēng)險進(jìn)行的套期。該類價值變動源于某類特定風(fēng)險，且將影響企業(yè)的損益?，F(xiàn)金流量套期，是指對現(xiàn)金流量變動風(fēng)險進(jìn)行的套期。該類現(xiàn)金流量變動源于與已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、很可能發(fā)生的預(yù)期交易有關(guān)的某類特定風(fēng)險，且將影響該企業(yè)的損益。從二者的涵義中可以看出，都可以采用已確認(rèn)的資產(chǎn)、負(fù)債作為被套期項目，都采用衍生金融工具作為套期工具，都會影響企業(yè)當(dāng)期及以后期間的損益狀況。同時，要運用公允價值套期會計或現(xiàn)金流量套期會計都需要滿足一定的條件。

（一）二者所避風(fēng)險的經(jīng)濟性質(zhì)不同。公允價值套期是對已確認(rèn)的資產(chǎn)和負(fù)債、未確認(rèn)的確定承諾和這些資產(chǎn)負(fù)債確定承諾中的可辨認(rèn)部分的公允價值變動風(fēng)險進(jìn)行套期，而非現(xiàn)金流量風(fēng)險的套期，即公允價值套期規(guī)避的是價格風(fēng)險?，F(xiàn)金流量套期是對現(xiàn)金流動性風(fēng)險的套期，即規(guī)避的是未來現(xiàn)金流量風(fēng)險。

（二）二者的適用范圍不同。公允價值套期主要適用于對現(xiàn)有資產(chǎn)、負(fù)債和現(xiàn)有資產(chǎn)、負(fù)債可辨認(rèn)部分公允價值變動風(fēng)險進(jìn)行套期，同時，確定承諾的套期也適用于公允價值套期。例如：美國A公司與英國B公司簽訂購貨合同，于6個月后從英國B公司購人專用設(shè)備一臺，購價￡8 000，美國A公司將受匯率變動影響。因此，在交易完成以前，其未來的英鎊價格可能會升高或降低，于是美國A公司購買了6個月后交割的等值英鎊對此確定承諾套期保值，對此外幣確定承諾的套期可用公允價值套期會計進(jìn)行核算。而現(xiàn)金流量套期主要適用于對預(yù)期交易的套期。例如：某A公司預(yù)期將在4個月后購買現(xiàn)價為100000美元的固定資產(chǎn)，同時為了避免固定資產(chǎn)未來價格的上升，與某B公司簽訂了出售等值的固定資產(chǎn)的4個月遠(yuǎn)期合同。假設(shè)此遠(yuǎn)期合同在簽訂時未發(fā)生成本，年末該固定資產(chǎn)漲價5000美元，遠(yuǎn)期合同升值6000美元，那么，年末A公司便可采用現(xiàn)金流量套期的會計處理進(jìn)行核算。

（三）公允價值套期改變了被套期項目的會計處理，現(xiàn)金流量套期改變了套期工具的會計處理，從而使套期工具和被套期項目的利得或損失在同一期間配比，反映出套期會計的實際抵銷結(jié)果。由于套期工具基本上是衍生金融工具，它通常被劃分為交易性金融資產(chǎn)，所以，對公允價值套期運用套期會計實際上并未改變套期工具的會計處理，而是改變了某些被套期項目的會計處理。當(dāng)套期工具和被套期項目都按公允價值計量，且相應(yīng)利得都計入當(dāng)期損益，則不需要套期會計，因為利得和損失已在同一期配比。當(dāng)被套期項目以攤余成本或成本計量，或以公允價計量但歸屬于被套期風(fēng)險的利得或損失未確認(rèn)或在所有者權(quán)益中確認(rèn)時，套期工具或被套期項目的利得或損失未在同一期間配比，傳統(tǒng)會計未能反映出抵銷結(jié)果，故按被套期項目（包括按成本與可變現(xiàn)凈值孰低進(jìn)行后續(xù)計量的存貨、按攤余成本進(jìn)行后續(xù)計量的金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)）因被套期風(fēng)險形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益，同時調(diào)整被套期項目的賬面價值的原則處理。而現(xiàn)金流量套期會計實際上并未改變被套期項目的會計處理，而是改變了套期工具的會計處理。因為套期工具的利得或損失并未在當(dāng)期全部計入損益，而是分為有效部分和無效部分分別進(jìn)行會計處理。待到被套期項目影響企業(yè)損益的相同期間時，將所有者權(quán)益部分轉(zhuǎn)出計入當(dāng)期損益，使得套期工具的利得或損失與被套期項目的利得或損失在確認(rèn)時間上一致，以反映出現(xiàn)金流量套期對損益的抵銷或?qū)_結(jié)果。但在預(yù)期交易的套期后導(dǎo)致確認(rèn)非金融資產(chǎn)或非金融負(fù)債時，現(xiàn)金流量套期會計確實也可能影響被套期項目所產(chǎn)生的負(fù)債或資產(chǎn)的賬面價值。

（四）二者的會計核算不同。公允價值套期與現(xiàn)金流量套期是企業(yè)分別對未來的公允價值和現(xiàn)金流量變動風(fēng)險的套期。二者總的核算原則是一致的，即在同一會計期間確認(rèn)套期工具和被套期項目的利得或損失，以體現(xiàn)套期會計的本質(zhì)，反映出套期的對沖結(jié)果和有效性。但在具體的會計處理方面二者還是有所區(qū)別的。

1．套期工具的會計核算不同。在公允價值套期中，CAS24認(rèn)為，套期工具為衍生工具的，套期工具公允價值變動形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益；套期工具為非衍生工具的，套期工具賬面價值因匯率變動形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益。換句話說，就是公允價值套期下的套期工具以公允價值為計量基礎(chǔ)，相關(guān)損益在當(dāng)期損益中確認(rèn)。而在現(xiàn)金流量套期中，套期工具利得或損失屬于有效部分，應(yīng)當(dāng)直接確認(rèn)為所有者權(quán)益（資本公積——其他資本公積），并單列項目反映；無效套期的部分（即扣除直接確認(rèn)為所有者權(quán)益后的其他利得或損失），應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益。可見，二者對套期工具的利得或損失處理是不一致的：公允價值套期下的套期工具的利得或損失不遞延；而在現(xiàn)金流量套期下的套期工具的利得或損失（有效部分）予以遞延，先計入所有者權(quán)益后轉(zhuǎn)入損益。

2．被套期項目的會計核算不同。在公允價值套期下，被套期項目因套期風(fēng)險形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益，同時調(diào)整被套期項目的賬面價值。換句話說，就是公允價值套期下的被套期項目要以公允價值調(diào)整其賬面價值，相關(guān)損益在當(dāng)期損益中確認(rèn)。現(xiàn)金流量套期主要適用于預(yù)期交易，對于被套期項目是預(yù)期交易的，且導(dǎo)致金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的確認(rèn)的，不進(jìn)行基差調(diào)整（對于預(yù)期交易套期，把已確認(rèn)在所有者權(quán)益中的套期利得或損失在預(yù)期交易發(fā)生時確認(rèn)為資產(chǎn)或負(fù)債的初始賬面價值的一部分，在后續(xù)期間通過折舊費用、利息收入或費用、銷售成本等科目自動在損益中確認(rèn)）。因為進(jìn)行基差調(diào)整會導(dǎo)致因預(yù)期交易獲得的資產(chǎn)的初始賬面價值脫離公允價值，并因此忽視了對金融工具初始公允價值計量要求。對預(yù)期交易導(dǎo)致后來確認(rèn)一項金融資產(chǎn)或一項金融負(fù)債的預(yù)期交易的套期，允許企業(yè)選擇是否進(jìn)行基差調(diào)整。

3．公允價值套期和現(xiàn)金流量套期的界限不是絕對的，二者有時可以轉(zhuǎn)化。對于確定承諾外匯風(fēng)險套期作為何種套期處理國際上存在爭議。SFASl33對其作為公允價值套期進(jìn)行處理，而IAS39和CAS24都認(rèn)為確定承諾外匯風(fēng)險套期可以作為公允價值套期進(jìn)行處理，也可以作為現(xiàn)金流量套期進(jìn)行處理。因為外匯風(fēng)險既影響被套期項目的現(xiàn)金流，也影響被套期項目的公允價值。

[例]我國境內(nèi)A公司20xx年3月1日從B公司進(jìn)口某商品，貨款合計為50000美元，合同約定于當(dāng)年4月30日以美元結(jié)算。

為了規(guī)避美元遠(yuǎn)期匯率升值的風(fēng)險，進(jìn)口商品交易當(dāng)日，A公司與銀行簽訂了買人金額為50000美元、期限為60天的遠(yuǎn)期合約。20xx年3月1日到4月30日的美元匯率如下：

即期匯率 3月1日 3月31日 4月30日

買入

￥8．254 8．248 8．256

賣出 8．262 8．258 8．268

遠(yuǎn)期匯率

30天8．276 8．272 8．288

60天8．295 8．287 8．298

90天8．318 8．302 8．322

20xx年3月1日：

A公司購入60天期、價值為50000美元的遠(yuǎn)期外匯合同，遠(yuǎn)期匯率應(yīng)為＄1=￥8．295。因為遠(yuǎn)期外匯合同是衍生工具，按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第24號——套期保值》(以下簡稱“套期保值準(zhǔn)則”)第21條(二)的規(guī)定，“被套期項目因被套期風(fēng)險形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益，同時調(diào)整被套期項目的賬面價值。被套期項目為按成本與可變現(xiàn)凈值孰低進(jìn)行后續(xù)計量的存貨、按攤余成本進(jìn)行后續(xù)計量的金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)的，也應(yīng)當(dāng)按此規(guī)定處理?！币虼?， A公司在3月1日所做的會計分錄如下：

借：遠(yuǎn)期美元合同投資(50000×￥8．262)413100

應(yīng)付合同約定貼水

1650

貸：應(yīng)付合同約定款(50000×￥8295)414750

20xx年3月31日：

由于美元的即期匯率從＄1=￥8．262跌至＄1＝￥8．258，所以就形成了匯兌損失，其損失金額為Y200[(￥8．262-8．258)x ＄50000]。套期保值準(zhǔn)則第25條規(guī)定：“被套期項目為尚未確認(rèn)的確定承諾的，該確定承諾因被套期風(fēng)險引起的公允價值變動累計額應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為一項資產(chǎn)或負(fù)債，相關(guān)的利得或損失應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益；相關(guān)的套期工具公允價值變動也應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益。”因此，A公司在3月31日應(yīng)做如下會計分錄：

借：匯兌損益

200

貸：遠(yuǎn)期美元合同投資

200

20xx年4月30日：

(1)由于美元的即期匯率從＄1=￥8．258升至＄1=Y8．268，所以就形成了匯兌收益，其收益金額為￥500[(￥8．268-￥8．258)×＄50000]。同樣按照套期保值準(zhǔn)則第25條的規(guī)定，A公司在4月30日應(yīng)做如下會計分錄：

借：遠(yuǎn)期美元合同投資

500

貸：匯兌損益

500

(2)同時從B公司處購得價值50000美元的商品，按照即期賣出匯率＄1=￥8．268折算，增加商品遠(yuǎn)期外匯貼水的成本，減少合同凈匯兌收益。按照套期保值準(zhǔn)則第26條的規(guī)定，“在購買資產(chǎn)或承擔(dān)負(fù)債的確定承諾的公允價值套期中，該確定承諾因被套期風(fēng)險引起的公允價值變動累計額(已確認(rèn)為資產(chǎn)或負(fù)債)，應(yīng)當(dāng)調(diào)整履行該確定承諾所取得的資產(chǎn)或承擔(dān)的負(fù)債的初始確認(rèn)金額”，應(yīng)做如下會計分錄：

借：存貨(￥413400+￥1650-￥300)414750

匯兌損益(￥500-￥200)

300

貸：應(yīng)付合同約定款貼水

1650

應(yīng)付賬款(50000xY8．268)413400

(3)A公司以固定匯率的遠(yuǎn)期匯率＄1=￥8．295買人50000美元，并清償應(yīng)付的50000美元貨款。同樣按照套期保值準(zhǔn)則第26條的規(guī)定，應(yīng)做如下會計分錄：

借：應(yīng)付合同約定款414750

美元投資413400

貸：遠(yuǎn)期美元合同投資413400

現(xiàn)金414750

借：應(yīng)付賬款413400

貸：美元投資413400

根據(jù)上述分錄可進(jìn)行購貨總成本的計算如下：

購貨總成本=進(jìn)貨成本+美元遠(yuǎn)期外匯合同貼水一遠(yuǎn)期外匯合同的凈匯兌損益=￥413400+￥1650-￥300

＝￥414750

上例中，A公司通過遠(yuǎn)期外匯合同能夠事先確知它從B公司處購得貨物的總成本應(yīng)該為414750元人民幣，從而就使A公司規(guī)避了匯率上升可能帶來的損失。此類主要針對匯率變動的風(fēng)險，都屬于公允價值套期，故按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第24號——套期保值》的有關(guān)規(guī)定，可進(jìn)行上述會計處理。