資金流動性的直接含義是指企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)速度或變現(xiàn)能力，所謂資金流動性是指企業(yè)流動資產(chǎn)或營運(yùn)資金數(shù)額及其在總資產(chǎn)中所占比重的大??；其延伸含義，則是指企業(yè)同期流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之間的對比關(guān)系，即短期償付能力，流動比率愈高，營運(yùn)資金愈充足，短期償債能力也就愈強(qiáng)。由于企業(yè)現(xiàn)存?zhèn)鶆?wù)無論其償還期限多長，一般只有到期才須償還，償付期限愈接近，償債壓力愈大。因此，企業(yè)擁有充足的變現(xiàn)力很強(qiáng)的營運(yùn)資金，是其能夠順利履行到期償付義務(wù)的安全保障。

企業(yè)資金流動性的一般含義資金流動性一般是指企業(yè)在較短的時間內(nèi)完成交易或事項(xiàng)的支付能力。它包括企業(yè)資金流動性需求、資金流動性供給及它們之間的平衡關(guān)系等三個方面的含義。

(一)企業(yè)資金流動性需求

企業(yè)資金流動性需求是指企業(yè)日常付現(xiàn)成本和費(fèi)用、到期債務(wù)清償(包括借款、到期債券、各種應(yīng)付款項(xiàng)、租金等)和近期現(xiàn)金支付交易事項(xiàng)等。特別是其中受契約約束的到期債務(wù)和費(fèi)用額是其最迫切的流動性需求量。

(二)企業(yè)資金流動性供給

企業(yè)資金流動性供給即短期內(nèi)資金來源，包括企業(yè)持有的貨幣資金、流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)的變現(xiàn)、吸收投資、借款、債務(wù)推延，以及可供選擇的借款協(xié)議(即需要時借，不需要時可不借)等。但是，其缺點(diǎn)是會受到變現(xiàn)、借入條件的限制和資金成本的制約。

(三)企業(yè)資金流動性供給與需求的平衡關(guān)系

企業(yè)資金流動性供給與需求的平衡是指企業(yè)資金流動性需求與供給在總量、時間結(jié)構(gòu)上大致相當(dāng)或適應(yīng)。如供給大于需求，稱為流動性剩余；反之，則為流動性不足。前者會造成資金浪費(fèi)(因?yàn)楝F(xiàn)金是盈利水平最低的資產(chǎn))；后者則會導(dǎo)致企業(yè)陷入無力支付的困境。

以下通過資產(chǎn)負(fù)債率，流動比率及速動比率等指標(biāo)來進(jìn)行資金流動性分析。

1．資產(chǎn)負(fù)債率

這是反映項(xiàng)目所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度的指標(biāo)，即項(xiàng)目負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比值。這項(xiàng)指標(biāo)不僅在項(xiàng)目籌集資金時具有重要作用，而且也是衡量投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)程度的尺度。

資產(chǎn)負(fù)債率與可取得資金的難易程度、資金的性質(zhì)和項(xiàng)目的清償能力有關(guān)。從項(xiàng)目所有者來講，自有資金所占的比例越小，其利潤率就越大，希望有較高的的資產(chǎn)負(fù)債率，以少量的自有資金經(jīng)營大投資的項(xiàng)目。但是從債權(quán)人的角度來講，資產(chǎn)負(fù)債率越高，風(fēng)險(xiǎn)越大，為了減少風(fēng)險(xiǎn)，債權(quán)人往往拒絕高于項(xiàng)目所需資金一半的貸款。一般來講，資產(chǎn)負(fù)債率定為50％左右比較合理。

2．流動比率

它是反映項(xiàng)目償付流動負(fù)債能力的指標(biāo)，是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債(如短期貸款)的比值。它表示短期負(fù)債和隨時可變現(xiàn)的流動資金之間的關(guān)系，是反映企業(yè)清償短期債務(wù)能力的指標(biāo)，或作為企業(yè)需要通過借款或發(fā)行債券以籌集額外資金的粗略分析手段。流動比率的計(jì)算公式為：

該指標(biāo)顯示出每一單位貨幣的流動負(fù)債(如短期貸款)需要有多少企業(yè)流動資產(chǎn)來作償債擔(dān)保，一般標(biāo)準(zhǔn)比率取150％-200％較為適宜。比例過低，表明企業(yè)對到期負(fù)債難以償清；比例過高，則大量流動資產(chǎn)沒有得到充分利用，造成閑置、浪費(fèi)。同時還應(yīng)與同行業(yè)的平均水平(歷史數(shù)據(jù))相比較。對于不同行業(yè)、不同生產(chǎn)、不同銷售季節(jié)所需的流動比率是不同的。

此指標(biāo)是衡量企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和償債能力的一種初步分析方法，使用廣泛，但有一定局限性。因?yàn)樵诹鲃淤Y產(chǎn)中包括了某些存貨資產(chǎn)，而存貨存在能否銷售的問題，如銷售不出去，貨幣不能回收，企業(yè)仍無償債能力，故此指標(biāo)不具有真正流動的性質(zhì)，可進(jìn)一步采用速動比率進(jìn)行分析。

3．速動比率

這項(xiàng)指標(biāo)的計(jì)算結(jié)果，也應(yīng)與同行業(yè)其它企業(yè)相比，才能測算出該項(xiàng)目在資產(chǎn)流動性方面所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度。速動比率一般取100％~120％較為適宜。