企業(yè)占用任何一項資金都需要支付一定的代價， 即“資金成本”。企業(yè)占用的資金通常有兩個來源， 即從債權(quán)人借來的債務(wù)資本和股東投入的股權(quán)資本。傳統(tǒng)財務(wù)會計只確認債務(wù)資本的成本，而不確認股權(quán)資本的成本。這就給人們一種錯覺，好象運用股權(quán)資本是無需花費代價的。但事 實上，從理財?shù)挠^點看， 由于股東比債權(quán)人要承擔更高的風險， 因此他們會要求更高的回報， 即企業(yè)運用股權(quán)資本所支付的代價往往比運用債務(wù)資本的代價更大。在損益表中，債務(wù)資本的成本(債務(wù)利息)是屬于正常稅收的項目，而股權(quán)資本的成本則不能在稅前扣減。這樣，傳統(tǒng)財務(wù)會計計算出的凈利潤指標中就包含了一部分股權(quán)資本成本，該指標也就無法反映企業(yè)真實的經(jīng)營業(yè)績，若用該指標對企業(yè)經(jīng)營進行評價， 其結(jié)果可能會產(chǎn)生偏差。比如， 對于A、B兩個規(guī)模完全一樣， 資產(chǎn)報酬率也完全一樣的企業(yè)來講， 若A的負債比例高于B，B的凈利潤將大于A。若用該指標對這兩個企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績進行評價， 就會得出B優(yōu)于A 的結(jié)論。顯然這一判斷并不真實。

股權(quán)資本成本會計的目標就是為了克服傳統(tǒng)財務(wù)會計只確認債務(wù)資本成本， 而不確認股權(quán)資本成本的缺陷，對股權(quán)資本成本進行確認、計量、記錄和報告。股權(quán)資本成本會計的定義可表述為“計量和報告股權(quán)資本成本的過程”。如同折舊會計一樣，股權(quán)資本成本會計并不是會計學(xué)的一個新的分支，它仍屬于財務(wù)會計的范疇， 只是對傳統(tǒng)財務(wù)會計進行局部的修改。

1．股權(quán)資本成本會計的建立可以消除會計學(xué)與經(jīng)濟學(xué)對企業(yè)利潤在認識上的差別。在經(jīng)濟學(xué)中， 利息費用指使用全部資本的成本， 包括股權(quán)資本成本和債務(wù)資本成本。從經(jīng)濟學(xué)的觀點來看，企業(yè)的所有資本無論是通過借款籌集的， 還是通過發(fā)行股票籌集的，都要支付一定的代價， 因此，在經(jīng)濟學(xué)中的利潤，不僅應(yīng)扣除債務(wù)資本的成本， 也應(yīng)扣除股權(quán)資本的成本。而在傳統(tǒng)的財務(wù)會計中， 利息費用僅指債務(wù)資本成本， 因此會計上的利潤含有股權(quán)資本成本。股權(quán)資本成本會計的建立會使會計上的利息費用和經(jīng)濟學(xué)上的利息費用概念趨于一致，從而消除二者對企業(yè)利潤在認識上的差別。

2．股權(quán)資本成本會計的建立有利于協(xié)調(diào)財務(wù)會計與管理會計。盡管在財務(wù)會計中并未確認全部資本的成本，但管理會計早已認識到財務(wù)會計片面確認債務(wù)資本成本的局限性， 并在決策分析中考慮了全部的資本成本。例如企業(yè)在進行購買一項資產(chǎn)的決策時， 一個最普通的方法是不僅要考慮該資產(chǎn)本身的成本， 而且還要考慮用于購買該資產(chǎn)的資本的成本； 在制定銷售價格時， 許多公司也將制造產(chǎn)品過程中所耗用的資本的成本考慮在內(nèi)； 在長期投資決策時，企業(yè)經(jīng)常采用內(nèi)含報酬率法， 而內(nèi)含報酬率就是一種資金成本， 它既包括債務(wù)資本的成本， 也包括股權(quán)資本的成本。當前， 在傳統(tǒng)財務(wù)會計的作用下，很多人不認為股權(quán)資本成本是一項真正的成本， 但當進行有關(guān)決策時， 他們又會清醒地知道若不花費代價， 股權(quán)資本是不可能獲得的。當股權(quán)資本成本會計引入后， 人們對這一矛盾的認識也就清晰了。

如何計算股權(quán)資本成本，即股權(quán)資本成本的計量？有一種觀點認為股權(quán)資本成本是股權(quán)資本使用的機會成本。但按機會成本的概念——在有諸多可選擇的方案中，如果選擇了最優(yōu)方案，則把次優(yōu)方案能取得的收益作為最優(yōu)方案的機會成本。在股權(quán)資本成本的。范疇下，不能機械套用機會成本概念。因為：第一，股東將其資本投入某具體企業(yè)不一定是最優(yōu)方案；第二，即使某股東將其資本投入某企業(yè)是最優(yōu)方案，但是次優(yōu)方案的確定和次優(yōu)方案收益的計量也不易操作。那么，把什么作為股權(quán)資本成本的計量依據(jù)呢？筆者認為，應(yīng)把資本的社會平均成本作為股權(quán)資本成本，具體操作中可以用銀行長期借款利息率（一年期以上）作為股權(quán)資本成本率。

股權(quán)資本成本的確認應(yīng)和資本的使用量及使用時間相結(jié)合，即使用多少資本確認多少成本，使用時間長短和資本成本多少相結(jié)合，何時使用何時確認。

為了正確反映股權(quán)資本成本，筆者認為，首先應(yīng)增設(shè)“應(yīng)付股權(quán)資本成本”科目，該科目貸方登記應(yīng)計的股權(quán)資本成本，借方登記支付給股東的股權(quán)資本成本。余額蘭般在貸方，表示尚未支付的股權(quán)資本成本，該科目按各股東或各類股東設(shè)明細賬。其次，應(yīng)在“財務(wù)費用”科目下增設(shè)“股權(quán)資本利息（或成本）”二級科目，用以區(qū)別其他的財務(wù)費用，也為將來計算有關(guān)數(shù)據(jù)提供依據(jù)。再次，應(yīng)在“在建工程”和“固定資產(chǎn)”明細賬下增設(shè)“股權(quán)資本成本”項目，用以核算固定資產(chǎn)在購建期間占用股權(quán)資本應(yīng)付的成本。最后，在“累計折舊”科目下增設(shè)“股權(quán)資本成本”二級科目，用以核算通過折舊轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本或費用中的股權(quán)資本成本。

當計算應(yīng)計的股權(quán)資本成本（即占用股權(quán)資本金額×占用時間×資本社會平均成本率）時，作會計分錄：

借：財務(wù)費用——股權(quán)資本利息 (或在建工程——× ×工程——股權(quán)資本成本)

貸：應(yīng)付股權(quán)資本成本

將股權(quán)資本成本以股利等形式分給各股東時，作會計分錄：

借：應(yīng)付股權(quán)資本成本

貸：銀行存款等

財務(wù)費用、固定資產(chǎn)計價和折舊計算等的處理和現(xiàn)行會計制度規(guī)定一致，只是內(nèi)容中包括了股權(quán)資本成本部分。

（一）與稅法的協(xié)調(diào)

稅法規(guī)定，債權(quán)資本成本（借款利息）是應(yīng)交所得稅的扣除項目。股權(quán)資本成本則不能扣除，從全社會來看，這是正確的。因為：第一，企業(yè)支付給金融機構(gòu)的利息在本企業(yè)作了稅前扣除，但是金融機構(gòu)卻作為收入計算，照樣要交納所得稅（只是在企業(yè)和金融機構(gòu)稅率不一致時有所差異）；第二，如果股東不把股權(quán)資本投入到某企業(yè)而用于其他用途（如存入銀行），其收益（如利息）也應(yīng)納所得稅，所以在這方面稅法是正確的，也是不可能更改的。但是我們在作上面所述會計處理時，則把股權(quán)資本成本計入了成本費用，成為企業(yè)利潤的扣減項目。筆者認為，要解決這一問題，只需使用“應(yīng)付稅款法”即可，在計算應(yīng)納稅所得額時，在利潤的基礎(chǔ)上加上計人財務(wù)費用的股權(quán)資本成本和通過折舊轉(zhuǎn)移進成本費用中的股權(quán)資本成本，即：

應(yīng)納稅所得額=利潤+財務(wù)費用中的股權(quán)資本成本+折舊中的股權(quán)資本成本其中：財務(wù)費用中的股權(quán)資本成本可以通過前述“財務(wù)費用——股權(quán)資本利息（或成本）”二級科目取得，折舊中的股權(quán)資本成本可以通過前述“累計折舊——股權(quán)資本成本”二級科目取得。

（二）與有關(guān)基金計提制度相協(xié)調(diào)

現(xiàn)行制度規(guī)定：企業(yè)提取盈余公積和公益金的基數(shù)是企業(yè)彌補虧損后的稅后利潤，這里的利潤是指未扣抵股權(quán)資本成本的利潤，如按前面的會計處理，利潤中扣抵了股權(quán)資本成本，使企業(yè)提取各基金的基數(shù)減少而少提基金，解決方法有二：一是參照前面應(yīng)納稅所得額計算方法調(diào)整基數(shù)，即：提取盈余公積和公益金的基數(shù)=彌補虧損后的稅后利潤+財務(wù)費用中的股權(quán)資本成本+折舊中的股權(quán)資本成本；二是調(diào)整計提比例。