現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析是指同一時(shí)期現(xiàn)金流量表中不同項(xiàng)目間的比較與分析，分析企業(yè)現(xiàn)金流入的主要來源和現(xiàn)金流出的方向，并評(píng)價(jià)現(xiàn)金流入流出對(duì)凈現(xiàn)金流量的影響。

現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)比率=單項(xiàng)現(xiàn)金流入(出)量/現(xiàn)金流入量總額

【例】ABC公司本期現(xiàn)金流入量為2100262元，現(xiàn)金流出量為1737367元，現(xiàn)金凈流量為362895元。在全部現(xiàn)金流入量中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得現(xiàn)金占74.86%，投資活動(dòng)所得現(xiàn)金占0.62%，籌資活動(dòng)所得現(xiàn)金占24.52%。這意味著維持公司運(yùn)行、支撐公司發(fā)展所需要的大部分現(xiàn)金是在經(jīng)營(yíng)過程中產(chǎn)生的，這無疑是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況良好的一個(gè)標(biāo)志。而收回投資、分得股利取得的現(xiàn)金以及銀行借款、發(fā)行債券、接受外部投資取得的現(xiàn)金對(duì)公司的運(yùn)行和發(fā)展都起到了輔助性或補(bǔ)充性的融資作用。

在ABC公司本期現(xiàn)金流出量中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所付現(xiàn)金占74.56%，投資活動(dòng)所付現(xiàn)金占5.95%，籌資活動(dòng)所付現(xiàn)金占2.21%。將此與現(xiàn)金流入量分析相結(jié)合，可以發(fā)現(xiàn)該公司的現(xiàn)金流入與流出主要來自于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得，用于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所費(fèi)；公司進(jìn)行固定資產(chǎn)投資，支付投資者利潤(rùn)等現(xiàn)金需要主要來源于外部籌資，特別是舉債籌資。從總體上看，該公司的運(yùn)行是健康的，發(fā)展是穩(wěn)定的。但應(yīng)特別注意公司以舉債籌資擴(kuò)大投資所帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其償還能力。

現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析可以分為現(xiàn)金收入結(jié)構(gòu)、支出結(jié)構(gòu)和結(jié)余結(jié)構(gòu)分析三個(gè)方面。

①收入結(jié)構(gòu)分析。

現(xiàn)金收入構(gòu)成是反映企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的現(xiàn)金收入、如經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金收入、投資活動(dòng)現(xiàn)金收入、籌資活動(dòng)現(xiàn)金收入等在全部現(xiàn)金收入中的比重以及各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)現(xiàn)金收入中具體項(xiàng)目的構(gòu)成情況，明確現(xiàn)金究竟來自何方，要增加現(xiàn)金收入主要依靠什么。

②支出結(jié)構(gòu)分析。

現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)是指企業(yè)的各項(xiàng)現(xiàn)金支出占企業(yè)當(dāng)期全部現(xiàn)金支出的百分比，它具體反映企業(yè)的現(xiàn)金用在哪些方面。

③余額結(jié)構(gòu)分析。

現(xiàn)金余額結(jié)構(gòu)分析是指企業(yè)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)，其現(xiàn)金的收支凈額占全部現(xiàn)金余額的百分比，它反映企業(yè)的現(xiàn)金爺額是如何構(gòu)成的。

(1)根據(jù)現(xiàn)金流入的結(jié)構(gòu),可以了解企業(yè)獲取現(xiàn)金收入的途徑,據(jù)以判斷企業(yè)獲取現(xiàn)金能力的大小,評(píng)價(jià)現(xiàn)金收入的質(zhì)量。

一是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入體現(xiàn)的是一個(gè)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)創(chuàng)造現(xiàn)金流入的能力,只有主業(yè)興旺,才是獲取現(xiàn)金的不竭源泉。

二是投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入雖然很重要,但對(duì)于一般企業(yè),它不應(yīng)該成為現(xiàn)金增加的主要來源,因?yàn)閷?duì)外投資畢竟只是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的延伸而非核心,對(duì)外投資資產(chǎn)的所有權(quán)雖然在投資公司,但資產(chǎn)的實(shí)際控制或經(jīng)營(yíng)權(quán)卻在被投資公司,因此對(duì)外投資產(chǎn)生的現(xiàn)金流量具有不確定性和偶然性,它不能代替經(jīng)營(yíng)活動(dòng)成為創(chuàng)造現(xiàn)金流入的主角。至于內(nèi)部處置長(zhǎng)期資產(chǎn)而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入則更可能是不得已而為之,即使正常,也不會(huì)經(jīng)常發(fā)生。

三是至于籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入,雖然能反映企業(yè)從外部獲取現(xiàn)金能力的大小,但它所帶來的現(xiàn)金流入是否有利,還取決于其使用效果———是否帶來經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入的增加,故籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入同樣不能成為創(chuàng)造現(xiàn)金流入的主角。

(2)根據(jù)現(xiàn)金流出的結(jié)構(gòu),可以了解企業(yè)現(xiàn)金支出的去向,據(jù)以判斷企業(yè)的理財(cái)水平和理財(cái)策略。

現(xiàn)金是一項(xiàng)盈利性較差的資產(chǎn),過多持有現(xiàn)金并非明智之舉,因此,現(xiàn)金管理效果的好壞并非在于盡量減少現(xiàn)金支出或者保持較高現(xiàn)金余額,而是應(yīng)該在保證足夠的支付能力的前提下,把現(xiàn)金投放到盈利性更高的資產(chǎn)上。故現(xiàn)金支出的合理性是衡量企業(yè)理財(cái)水平的一個(gè)重要因素。

通常現(xiàn)金支出首先應(yīng)滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常交易的需要,如支付貨款、發(fā)放工資、繳納稅金等等,然后才能用于支付借款利息、分配股息、最后才能考慮對(duì)外投資。當(dāng)然,要評(píng)價(jià)現(xiàn)金使用的合理性,僅僅根據(jù)結(jié)構(gòu)指標(biāo)很難判斷,因?yàn)椴煌瑫r(shí)期,現(xiàn)金支出的需要是不同的,通常只要支付能力正常,各類支出的比重高低并不十分重要。但如果把現(xiàn)金支出的結(jié)構(gòu)與上期比較,則可以反映出企業(yè)的理財(cái)策略。一般來說,如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金支出的比重下降,投資活動(dòng)現(xiàn)金支出比重上升,則說明企業(yè)在保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上,用更多的資金進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)和對(duì)外投資,以求進(jìn)一步發(fā)展。而籌資活動(dòng)現(xiàn)金支出的比重上升,則說明以前舉措的債務(wù)到期需要償還或企業(yè)打算發(fā)放更多的股利以回報(bào)投資者。