公司價值分析法也稱比較公司價值法，是通過計算和比較各種資金結構下公司的市場總價值來確定最佳資金結構的方法。最佳資金結構亦即公司市場價值最大的資金結構。

公司的市場總價值=股票的總價值+債券的價值

比較公司價值法根據資本結構的理論進行最優(yōu)資本結構決策時，應綜合考慮資本成本和財務風險對企業(yè)價值的影響，通過比較不同資本結構下的公司價值，選擇公司價值最大時的資本結構。由于比較公司價值法全面考慮了資本成本和財務風險對公司價值的影響，以公司價值最大化作為確定最優(yōu)資本結構的目標，因此符合現代公司財務管理的基本目標。

一般地，比較公司價值法的基本原理包括以下幾個步驟：

1、測算公司價值。根據資本結構理論的有關假設，公司價值實際上是其未來現金流量的現值。相應地，債券和股票的價值都應按其未來現金流量進行折現。

2、測算公司資本成本率。根據前述假定，在公司的總資本只包括長期債券和普通股的情況下，公司的綜合資本成本就是長期債券資本成本和普通股資本成本的加權平均數。

3、公司最佳資本結構的測算與判斷。分別測算不同資本結構下的公司價值和綜合資本成本，選擇公司價值最大、綜合資本成本最低的資本結構作為企業(yè)最優(yōu)的資本結構。

某公司息稅前利潤為500萬元，債務資金200萬元，債務資本成本為7%，所得稅稅率為30%，權益資金2000萬元，普通股的成本為15%，則公司價值分析法下，問公司此時股票的市場價值是多少？

股票的市場價值＝[500－200×7%/（1-30%）]×（1－30%）/15%＝[500×（1－30%）－200×7%]/15%＝2240（萬元） 在這里：I＝200×7%。