外匯風險管理是指外匯資產(chǎn)持有者通過風險識別、風險衡量、風險控制等方法，預防、規(guī)避、轉(zhuǎn)移或消除外匯業(yè)務(wù)經(jīng)營中的風險，從而減少或避免可能的經(jīng)濟損失，實現(xiàn)在風險一定條件下的收益最大化或收益一定條件下的風險最小化。

(一)保證宏觀經(jīng)濟原則

在處理企業(yè)、部門的微觀經(jīng)濟利益與國家整體的宏觀利益的問題上，企業(yè)部門通常是盡可能減少或避免外匯風險損失，而轉(zhuǎn)嫁到銀行、保險公司甚至是國家財政上去。在實際業(yè)務(wù)中，應(yīng)把兩者利益盡可能很好地結(jié)合起來，共同防范風險損失。

(二)分類防范原則

對于不同類型和不同傳遞機制的外匯匯率風險損失，應(yīng)該采取不同適用方法來分類防范，以期奏效，但切忌生搬硬套。對于交易結(jié)算風險，應(yīng)以選好計價結(jié)算貨幣為主要防范方法，輔以其他方法；對于債券投資的匯率風險，應(yīng)采取各種保值為主的防范方法；對于外匯儲備風險，應(yīng)以儲備結(jié)構(gòu)多元化為主，又適時進行外匯拋補。

(三)穩(wěn)妥防范原則

該原則從其實際運用來看，包括三方面：

(1)使風險消失；

(2)使風險轉(zhuǎn)嫁；

(3)從風險中避損得利。

尤其最后者，是人們追求的理想目標。

(一)完全抵補策略

即采取各種措施消除外匯敞口額，固定預期收益或固定成本，以達到避險的目的。對銀行或企業(yè)來說，就是對于持有的外匯頭寸，進行全部拋補。一般情況下，采用這種策略比較穩(wěn)妥，尤其是對于實力單薄、涉外經(jīng)驗不足、市場信息不靈敏、匯率波動幅度大等情況。

(二)部分抵補策略

即采取措施清除部分敞口金額，保留部分受險金額，試圖留下部分賺錢的機會，當然也留下了部分賠錢的可能。

(三)完全不抵補策略

即任由外匯敞口金額暴露在外匯風險之中，這種情況適合于匯率波幅不大、外匯業(yè)務(wù)量小的情況。在面對低風險、高收益、外匯匯率看漲時，企業(yè)也容易選擇這種策略。

(一)識別風險

企業(yè)在對外交易中要了解究竟存在哪些外匯風險，是交易風險、會計風險、還是經(jīng)濟風險?；蛘吡私饷媾R的外匯風險哪一種是主要的，哪一種是次要的；哪一種貨幣風險較大，哪一種貨幣風險較??；同時，要了解外匯風險持續(xù)時間的長短。

(二)衡量風險

即預測匯率走勢，對外匯風險程度進行測算。外匯敞口額越大、時間越長、匯率波動越大，風險越大。因此，應(yīng)經(jīng)常測算各時期的外匯敞口額有多少，匯率的預期變化幅度有多大。

(三)駕馭風險

即在識別和衡量的基礎(chǔ)上采取措施控制外匯風險，避免產(chǎn)生較大損失。

(1)遠期合同法

遠期合同法是借助于遠期合同，創(chuàng)造與外幣流入相對應(yīng)的外幣流出以消除外匯風險的方法。

例如：一家英國公司向美國出口一筆價款為1000萬美元的商品，3個月后收款。為了防止美元貶值，該公司同銀行做了一筆遠期外匯交易，賣出遠期美元。銀行報出的英鎊對美元的匯率如下：

美元： 即期匯率 1.5234/41

3個月遠期價差 120/124

由于三個月遠期價差是前小后大，故采取加法，即三個月遠期匯率為1.5354/65。這筆交易對銀行來說，就是用英鎊買入美元，銀行本著低價買進高價賣出的原則，所以使用的3個月遠期匯率應(yīng)是1英鎊買進1.5365美元，而不是1英鎊買進1.5354美元，

三個月后出口商用收回的1000萬美元可換回：1000萬÷1.5365美元/英鎊=6,508,298英鎊，有效防止了美元可能出現(xiàn)的貶值而導致英鎊收入的下降。

(2)BSI法

BSI法，即借款-即期合同-投資法(Borrow-Spot-Invest),指在存在外匯應(yīng)收賬款的情況下，借入與應(yīng)收外匯相同數(shù)額的外幣，再將這筆外幣賣給銀行換回本幣，進行投資，從而既消除了外匯的時間風險，又消除了價值風險的一種方法。

BSI法(Borrow Spot Investment)即借款——即期外匯交易——投資法，指有關(guān)經(jīng)濟主體通過借款、即期外匯交易和投資的程序，爭取消除外匯風險的風險管理辦法。在有應(yīng)收賬款的情況下，為防止應(yīng)收外幣的匯價波動，首先借入與應(yīng)收外匯相同數(shù)額的外幣，將外匯風險的時間結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變到現(xiàn)在辦匯日(Spot Date)。借款后時間風險消除，但貨幣風險仍然存在，此風險則可通過即期合同法予以消除。即將借入外幣，賣給銀行換回本幣，外幣與本幣價值波動風險不復存在，消除風險雖有一定費用支出，但若將借外幣后通過即期外匯交易賣得的本幣存入銀行或投資，可以其賺得的投資收入，抵沖一部分采取防險措施的費用支出。

(3)LSI法

對于有應(yīng)收賬款的出口商或債權(quán)人來說，LSI包括三個步驟：首先征得交易對方的同意，請其提前支付款項，并給予一定的折扣;再通過即期外匯交易，將收回的外匯款項兌換成本幣;為了獲得一定的利息以補償折扣，將換回的本幣在貨幣市場上投資生息。