權益性投資收益是指投資人進行股權投資從被投資方取得的貨幣或非貨幣形式的收入，包括股息、紅利和利潤。它作為企業(yè)的一種收入表現(xiàn)形式，新舊企業(yè)所得稅法都將其納入企業(yè)收入總額范疇，但所得稅處理卻有較大差異。

一、原企業(yè)所得稅法的所得稅處理規(guī)定

《中華人民共和國外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法》第十九條規(guī)定，外國投資者從外商投資企業(yè)取得的利潤免征所得稅。該法第三條同時規(guī)定，總機構設在中國境內(nèi)的外商投資企業(yè)就來源于中國境內(nèi)、境外的所得繳納所得稅；外國企業(yè)就來源于中國境內(nèi)的所得繳納所得稅?！吨腥A人民共和國外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法實施細則》第六條規(guī)定，在中國境內(nèi)設立機構、場所的外商投資企業(yè)和外國企業(yè)從事生產(chǎn)、經(jīng)營的所得、發(fā)生在中國境內(nèi)、境外與外商投資企業(yè)和外國企業(yè)在中國境內(nèi)設立的機構、場所有實際聯(lián)系的利潤(股息)和在中國境內(nèi)未設立機構、場所的外國企業(yè)從中國境內(nèi)企業(yè)取得的利潤(股息)均為來源于中國境內(nèi)所得。

《財政部國家稅務總局關于企業(yè)所得稅幾個具體問題的通知》(財稅<1996>79號)和《國家稅務總局關于企業(yè)股權投資業(yè)務若干所得稅問題的通知》(國稅發(fā)<2000>118號)規(guī)定，企業(yè)對外投資分回的利潤、股息、紅利等投資收益，如果投資方企業(yè)適用所得稅稅率高于被投資企業(yè)適用所得稅稅率的，除國家稅收法律、法規(guī)規(guī)定的定期減稅、免稅優(yōu)惠以外，其取得的投資所得應按規(guī)定還原為稅前收益后，并入投資企業(yè)的應納稅所得額，依法補繳企業(yè)所得稅。

二、新企業(yè)所得稅法的所得稅處理規(guī)定

《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》第二十六條規(guī)定，符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權益性投資收益和在中國境內(nèi)設立機構、場所的非居民企業(yè)從居民企業(yè)取得與該機構、場所有實際聯(lián)系的股息、紅利等權益性投資收益為免稅收入。《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實施條例》第八十三條規(guī)定，符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權益性投資收益，是指居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的投資收益。上述收益以及在中國境內(nèi)設立機構、場所的非居民企業(yè)從居民企業(yè)取得與該機構、場所有實際聯(lián)系的股息、紅利等權益性投資收益，不包括連續(xù)持有居民企業(yè)公開發(fā)行并上市流通的股票不足12個月取得的投資收益。

《財政部、國家稅務總局關于企業(yè)所得稅若干優(yōu)惠政策的通知》(財稅[2008]1號)第四條規(guī)定，2008年1月1日之前外商投資企業(yè)形成的累積未分配利潤，在2008年以后分配給外國投資者的免征企業(yè)所得稅；2008年及以后年度新增利潤分配給外國投資者的，依法繳納所得稅。

三、不同所得稅處理的效果分析

由上可知，原企業(yè)所得稅法對權益性投資收益采取直接稅額式免稅或補稅，新企業(yè)所得稅法則采取間接稅基式免稅或征稅。對于居民企業(yè)和在中國境內(nèi)設立機構、場所的非居民企業(yè)，除連續(xù)持有不足12個月的股票投資收益予以征稅外，其他投資收益均改為免稅。對于外國投資者及在中國境內(nèi)未設立機構、場所的非居民企業(yè)取得的股權投資收益則由原來的免稅改為征稅。具體變化情況見下表：

下面以具體例子來說明不同稅務處理產(chǎn)生的不同效果：

A屬于中國境內(nèi)的居民企業(yè)，適用33%的稅率，B屬于在中國境內(nèi)未設立機構、場所的外國企業(yè)，A企業(yè)、B企業(yè)于2007年1月份同時向位于經(jīng)濟特區(qū)的高新技術企業(yè)C公司(適用15%稅率)進行股權投資，投資金額分別為1000萬元和400萬元，當年A獲得股息85萬元，B獲得利潤34萬元；2008年度A獲得股息85萬元，B獲得利潤34萬元。另外A公司于2007年2月購買D上市公司(適用24%稅率)的股票，2007年12月取得上市公司分配的股息紅利76萬元，2008年11月取得股息紅利76萬元。請根據(jù)相關稅收規(guī)定對A公司、B公司2007年和2008年權益性投資收益進行企業(yè)所得稅處理。

(一)計算分析

【2007年度】

A公司：

(1)進行股權投資獲得股息紅利85萬元，根據(jù)財稅<1996>79號和國稅發(fā)<2000>118號文件精神，應將該收益還原為稅前收益，計算應補企業(yè)所得稅為85/(1-15%)*(33%-15%)=18萬元

(2)購買股票取得股息紅利76萬元，根據(jù)國稅發(fā)<2000>118號文件，應將該收益還原為稅前收益，計算應補企業(yè)所得稅為76/(1-24%)*(33%-24%)=9萬元

B公司：

屬于外國投資者，根據(jù)《中華人民共和國外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法》第十九條規(guī)定，獲得利潤34萬元為外國投資者從外商投資企業(yè)取得的利潤免征所得稅。

【2008年度】

A公司：

(1)進行股權投資獲得股息紅利85萬元，根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》第二十六條規(guī)定，為符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權益性投資收益，是免稅收入應免征企業(yè)所得稅。

(2)購買股票取得股息紅利76萬元，符合連續(xù)持有居民企業(yè)公開發(fā)行并上市流通的股票超過12個月取得的投資收益，根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實施條例》第八十三條規(guī)定，應免征企業(yè)所得稅。

B公司：

根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》第三條、《實施條例》第九十一條和財稅[2008]1號文件規(guī)定，獲得的利潤34萬元為非居民企業(yè)來源于中國境內(nèi)的所得，應按10%稅率征收企業(yè)所得稅34*10%=3.4萬元。

(二)所得稅處理

A公司：

2007年應將取得的股息紅利85萬元和股票投資收益76萬元，分別還原為稅前投資收益100萬元和100萬元，并入收入總額計算應納稅額，扣除已納稅額后補繳企業(yè)所得稅27萬元。2008年應將取得的股息紅利85萬元和股票投資收益76萬元先計入收入總額，然后列入免稅收入，免征該收益的企業(yè)所得稅。

B公司：

2007年應將獲得的利潤34萬元，免征企業(yè)所得稅。2008年應將獲得利潤34萬元減按10%稅率繳納企業(yè)所得稅3.4萬元。

從上面的例子給我們?nèi)c啟示：

1、新企業(yè)所得稅法對權益性投資收益由原來補稅率差改為直接免稅，加大了對股權投資優(yōu)惠力度，起到了鼓勵股權投資的效果，引導了投資方向，促進投資市場的健康發(fā)展。

2、新企業(yè)所得稅法關于權益性投資規(guī)定更加注重公平和正義，結束了外資企業(yè)因特殊身份而享受特殊待遇的時代，使所有企業(yè)站在同一起跑線，利于企業(yè)競爭和發(fā)展。

3、對外國投資者征稅和對非居民企業(yè)有條件課稅，符合國際慣例，符合市場經(jīng)濟法則，符合國民待遇原則，能真正促進投資環(huán)境的優(yōu)化，能真正提高利用外資的質效，能真正維護國家的主權和利益。