利潤留成是指從企業(yè)實現(xiàn)的全部利潤總額或部分利潤額中，按規(guī)定比例提取一部分留給企業(yè)使用，是中國對國營企業(yè)在分配關系方面實行的一種過渡性辦法。這是中國在1958年為適應當時工業(yè)管理體制改革而建立的一種利潤分配制度，這種分配關系的改革，曾有利于提高企業(yè)經(jīng)營的積極性。這個制度，在1962年，貫徹執(zhí)行“調(diào)整、鞏固、充實、提高”的方針中，暫停實行。1979年，國務院發(fā)布《關于國營企業(yè)實行利潤留成的規(guī)定》，決定在擴大經(jīng)營管理自主權(quán)試點企業(yè)中再次試行利潤留成制度。1980年1月頒發(fā)了《關于國營工業(yè)企業(yè)利潤留成試行辦法》，在國營工業(yè)企業(yè)中逐步推廣。

實行利潤留成，改變了企業(yè)利潤全部上繳國家、虧損全部由國家補貼的統(tǒng)收統(tǒng)支的狀況，使企業(yè)財力有所增加，對于擴大企業(yè)的自主權(quán)和調(diào)動企業(yè)的積極性，搞活經(jīng)濟，發(fā)展生產(chǎn)，有明顯的作用。

但是，這種辦法也存在一些弊?。孩贈]有完全擺脫吃“大鍋飯”的狀況，企業(yè)有利則分成，利多則多分，利少則要求調(diào)整，而虧損最終要由國家補貼，在確定基數(shù)和留成比例等問題上容易發(fā)生矛盾，國家同企業(yè)的分配關系固定不下來。②由于企業(yè)之間的盈利水平差別很大，情況十分復雜，利潤留成基數(shù)和留成比例很難定得合理，往往造成企業(yè)間的苦樂不均。③由于企業(yè)的上繳利潤要通過企業(yè)隸屬關系上交國庫，企業(yè)仍然不能改變對地方和部門的依附地位。利潤留成這種過渡辦法，隨著經(jīng)濟體制改革的發(fā)展，后來為利改稅的形式所代替。

利潤留成有3種基本形式：

①全額留成。即企業(yè)實現(xiàn)的全部利潤都按一定的比例留成，其留成比例，是按照前3年應得的基數(shù)利潤留成和增長利潤留成之和，占前3年利潤總額的比例，予以核定。這種辦法適用于生產(chǎn)正常、任務飽滿、利潤比較穩(wěn)定的企業(yè)。

②超額留成。即企業(yè)計劃內(nèi)的利潤不留成，超過汁劃的利潤按一定比例留成。這種辦法適用于生產(chǎn)任務不足，利潤下降的企業(yè)。

③基數(shù)加增長利潤留成。即將企業(yè)的當年利潤分為基數(shù)利潤和增長利潤兩部分，當年利潤相當于或低于上年利潤的部分為基數(shù)利潤，超過上年利潤的部分為增長利潤，按照核定的比例(原則上一定3年不變)提取基數(shù)利潤留成資金，并按國家規(guī)定的比例提取增長利潤留成資金。

實行利潤留成制度的企業(yè)，不再提取企業(yè)基金。基數(shù)利潤留成比例的確定，根據(jù)企業(yè)在被批準實行利潤留成制度時的上年度有關數(shù)額計算，公式如下：

上式中分母為上年實現(xiàn)的利潤總額減去上年用于歸還技措貸款的利潤，加上占上年職工工資總額11氣的職工福利基金，再加上上年實際支付的經(jīng)常性生產(chǎn)獎金。分子包括：①新產(chǎn)品試制費。一般企業(yè)按上年利潤總額的l％計算，新產(chǎn)品試制任務較多的企業(yè)按利潤總額的2％計算，機械工業(yè)企業(yè)按利潤總額的3％計算。②科研經(jīng)費和職工技術(shù)培訓費。按國家撥給企業(yè)的實際數(shù)額計算。③職工福利基金。按上年職工工資總額的11％計算。④職工獎金。一般按企業(yè)標準工資總額的10％計算，少數(shù)先進企業(yè)不得超過標準工資總額的12％。⑤企業(yè)基金。在不超過上年職工工資總額的5％范圍內(nèi)，由企業(yè)主管部門根據(jù)企業(yè)不同情況分別確定。增長利潤留成比例按照不同行業(yè)分別規(guī)定。其中煤炭、農(nóng)機、郵電、民航企業(yè)為30％，冶金、機械、電子、化工、輕工、紡織、建材等企業(yè)為20％，石油、電力、石油化工和國外引進成套設備等盈利水平較高的企業(yè)為10％。企業(yè)必須完成產(chǎn)量、質(zhì)量、利潤和供貨合同4項計劃指標，才能按核定和規(guī)定的留成比例提取全部利潤留成資金。在4項計劃指標中，每少完成一項，扣減應提利潤留成資金的10％(包括基數(shù)利潤留成資金和增長利潤留成資金)。這種辦法適用于增產(chǎn)增收潛力比較大的企業(yè)，也適用于生產(chǎn)正常、利潤比較穩(wěn)定的企業(yè)。

當公司的現(xiàn)金股利分配增加時，可用于預期投資的利潤留成減少，意味著要更多地依賴于外部股權(quán)融資和債權(quán)融資，在外源融資的信息成本作用下，這將使公司的綜合平均資本成本上升。而現(xiàn)金股利作為股東已實現(xiàn)的投資收益，不僅減少了股東的投資風險，更是股東實現(xiàn)投資回報的直接方式。然而，對于一個處于高速發(fā)展階段的公司來說，利潤留成作為公司發(fā)展的內(nèi)部儲備能夠發(fā)揮其應有的作用，但公司決策層在利用利潤留成進行投資決策時必須考慮預期項目的投資回報率是否滿足股東的要求。當預期投資收益率低于投資者的必要回報率時，向股東分發(fā)現(xiàn)金股利是公司的最優(yōu)選擇?？梢杂脠D來表示現(xiàn)金股利與利潤留成之間的權(quán)衡關系。