國(guó)債利息收入是指企業(yè)持有國(guó)債而取得的利息所得，相對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)國(guó)債的所得，即在二級(jí)市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)國(guó)債的所得而言，前者免稅，后者應(yīng)按規(guī)定繳納企業(yè)所得稅。

對(duì)國(guó)債利息收入免征企業(yè)所得稅是一項(xiàng)已執(zhí)行多年的政策，1992年國(guó)務(wù)院發(fā)布的《中華人民共和國(guó)國(guó)庫(kù)券條例》(國(guó)務(wù)院令第95 號(hào))第十二條規(guī)定，國(guó)庫(kù)券的利息收入享受免稅待遇?，F(xiàn)行內(nèi)資《企業(yè)所得稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》第二十一條也規(guī)定：“納稅人購(gòu)買(mǎi)國(guó)債的利息收入，不計(jì)入應(yīng)納稅所得額?！?

從世界各國(guó)的情況來(lái)看，對(duì)國(guó)債的利息收入免稅也是一項(xiàng)通行的做法，這主要是由于國(guó)債的利息完全是由國(guó)家財(cái)政資金支付的，如果對(duì)其征稅，一方面相當(dāng)于對(duì)國(guó)家財(cái)政支付的利息通過(guò)征收所得稅的方式再收回一部分，沒(méi)有什么實(shí)際意義；另一方面將減少?lài)?guó)債購(gòu)買(mǎi)者最終得到的利息收入，不利于鼓勵(lì)企業(yè)購(gòu)買(mǎi)國(guó)債。而且企業(yè)購(gòu)買(mǎi)國(guó)債在取得利息收入的同時(shí)基本上沒(méi)有對(duì)應(yīng)的成本費(fèi)用支出，因此對(duì)國(guó)債利息收入免稅也不違背收入和成本費(fèi)用的配比原則。因此，本法保留了這一政策，在第二十六條第一項(xiàng)中規(guī)定國(guó)債利息收入為免稅收入。

值得注意的是，本法雖規(guī)定國(guó)債利息收入為免稅收入，但并不意味著與國(guó)債有關(guān)的收入都可以免稅，對(duì)于國(guó)債持有者在二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓國(guó)債獲得的收入，還是應(yīng)當(dāng)作為轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)收入計(jì)算繳納企業(yè)所得稅。

1.企業(yè)持有的除國(guó)務(wù)院財(cái)政以外部門(mén)發(fā)行的債券利息收入不免稅。如企業(yè)持有的地方政府發(fā)行的債券取得的利息收入應(yīng)按規(guī)定繳納企業(yè)所得稅。

2.企業(yè)持有的各種企業(yè)債券利息收入不免稅。企業(yè)所得稅法實(shí)施條例第十八條明確規(guī)定，債券利息收入應(yīng)計(jì)入收入總額計(jì)征企業(yè)所得稅。

3.企業(yè)在二級(jí)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓國(guó)債所取得的收益以及企業(yè)代銷(xiāo)國(guó)債所取得的手續(xù)費(fèi)收入均不屬于國(guó)債利息收入，均應(yīng)按規(guī)定繳納企業(yè)所得稅。